光模块龙头中际旭创（300308.SZ）（03308.HK）A+H股今日尾盘双双跳水，港股早盘开盘一度涨超7%，午后快速转跌，截至收盘跌3.82%，报1107港元/股。A股收跌3.68%，报919.87元/股，当日主力资金净流出 56.44 亿元。
消息面上，美国光通信制造商应用光电（AAOI.US）管理层在业绩电话会上释放积极信号，表示AI基础设施需求强劲，客户需求较其当前供应能力高出约20%至40%，预计800G收入将在第三季度接近环比五倍增长，首个1.6T产品将在未来数周完成客户认证并于三季度后期发货，并已在电话会中透露拥有超过2亿美元的1.6T订单。
有市场观点认为，AAOI的美国本土产能是其核心卖点，或将使其在客户争夺中占据一定优势，进而对中际旭创等国内光模块龙头的估值形成压力。
应用光电（AAOI.US）是一家总部位于美国德州的光通信器件及模块制造商，在高速光模块领域拥有中美两地生产能力。
就市场对订单情况的关切，中际旭创证券事务相关负责人向蓝鲸新闻表示，关于订单等相关问题，可参考公司于2026年7月发布的投资者关系活动内容，相关订单表述截至目前仍有效。
回溯7月12日中际旭创披露的投资者关系活动记录，公司明确表示，公司在手订单已覆盖2026年全年，部分订单已下到2027年。部分客户已提前给出2027年各季度出货预期，需求指引确定性高。整体来看，1.6T市场需求并未缩减，反而800G需求较此前预期出现明显增加。
上述记录中，公司同时否认了二季度业绩严重不及预期、1.6T需求延迟等市场传言。中际旭创强调，2027年整体行业的1.6T需求依然保持强劲，与此前预期的数量区间相比没有变化，客户数量也有所增加。2027年800G行业需求增长较此前预期更为显著。从整体客户需求来看，没有看到需求下降的情况。
同时，近日美国光模块“禁令”传闻持续搅动光模块板块，对此中际旭创此前给出的回应是：已核实FCC尚未出台相关限制性文件，因此对“禁令出台后的影响”暂时不予评述。
