7月A股震荡调整，私募各策略产品的平均绝对收益在7月迎来大幅回撤，但一级策略全数保住了年内正收益，其中CTA策略以4.11%的年内绝对平均收益一枝独秀。

　　细分数据来看，股票策略7月平均收益-3.69%，内部子策略表现分化，指数增强、股票多空回撤幅度靠前；事件驱动策略单月回撤达到14.14%，承压显著。

　　相比之下，管理期货（CTA）抗跌属性突出，7月回撤2.09%，1-7月平均收益4.11%，在一级策略中领跑。

　　债券基金走势稳健，单月小幅回撤0.47%，年内收益1.36%；宏观、套利、多策略等同样出现不同程度回调。

　　业内私募人士分析，权益类策略大幅波动，主要受市场风格切换、流动性预期变化影响；CTA依托多品种趋势捕捉能力，在股债波动环境下体现出良好分散价值。展望后市，多家机构认为市场不确定性仍存，均衡配置、重视策略对冲价值，或是接下来私募组合布局的关键思路。