市场快评：创新药板块强势领涨，科创成长相关ETF全面走强。个股涨跌比2856：2536，申万一级行业涨跌比为17：14，医药生物、电子、建筑材料、有色金属、机械设备行业涨幅居前。

　　ETF行情总结：创新药、科技领涨

　　AI科技：PCB领涨

　　【ETF表现】:科创成长ETF广发588110（+5.7%）、科创200ETF广发#588140（+4.4%）、科创100ETF广发#588980（+4.3%）、科创100增强ETF广发#588680（+4.2%）、科创芯片设计ETF广发#589210（+3.7%）

　　【相关消息面】：（1）高盛在最新发布的报告中，大幅上调全球AI服务器PCB和CCL市场规模的指引；随着rubin开始进入到拉货阶段，PCB/CCL开启生产备货旺季。（2）海外AI产业趋势尚未结束，云厂商全年资本开支指引上调是核心验证。

　　创新药：业绩催动

　　【ETF表现】:创新药ETF广发#515120（+6.4%）、港股创新药ETF广发#513120（+5.8%）、恒生生物科技ETF广发#159169（+5.6%）、医药ETF广发#159938（+4.5%）、医疗ETF广发#560260（+4.4%）

　　【相关消息面】：医药生物板块仓位较低，具备较大修复空间，叠加8月5日至6日，多家头部港股创新药企业披露的2026年上半年经营业绩亮眼。

　　有色：供需趋紧

　　【ETF表现】:有色ETF广发#159029（+3.3%）

　　【相关消息面】：供需关系趋紧：全球铜矿资本开支不足、存量矿山品位持续下滑，美国地区大量累积铜库存、非美市场显性库存持续去化；AI算力配套电网、新能源产业带来新增用铜需求，铜的战略资源属性不断强化，铜价中枢具备抬升基础。

　　后市展望：外围压力缓和，关注拥挤度

　　开源证券认为，7月市场面临剧烈调整，核心宽基指数均出现大幅下跌。相较前四轮调整，本轮调整较为剧烈，背后是科技叙事逆风、流动性担忧、微观结构脆弱同时出现。经过剧烈调整后，科技行情的压力得到部分缓解，科技叙事担忧缓解，流动性压力部分释放，尤其AI资本开支担忧缓解，ROI提振科技逻辑。下一阶段的核心观测变量是交易拥挤度能否真正回落至合理区间。短期看，如果拥挤度下降，继续做好再平衡，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向；如果拥挤度未下降，科技继续修复。

　　结构上建议关注：

　　（1）医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD在去年基础上持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356.55亿美元、首付款70亿美元、交易数量157起。

　　【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

　　（2）AI产业链：前期AI硬件积累较大涨幅的背景下，短期市场难免回归“叙事质疑”和“估值质疑”，但并不改产业景气，只是甄别和再定价。

　　【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210

　　（3）消费：适度关注前期调整充分、估值压力有所释放后的补涨机会，消费、券商等板块与成长板块出现罕见的分化行情，后续有望迎来修复契机。

　　【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680

　　风险提示：地缘风险、流动性风险、政策变化风险