【导读】光通信崛起，存储芯片陨落？

　　中国基金报记者泰勒

　　大家好啊，今晚有非农数据的利好，美股三大指数上涨。

　　8月7日深夜，美股三大指数上涨，道指微涨100点，纳指涨超1.3%，标普指数涨约0.6%。

　　科技股更为集中的纳斯达克100指数，表现稍逊，涨超1%

　　费城半导体指数上演深“V”行情，涨2%。

　　个股方面，走势分化，光通信概念集体大涨。Coherent暴涨14%，应用光电（AAOI）暴涨10%，康宁、Lumentum涨超6%。消息面上，应用光电于2026年8月7日公布第二季度财报，目前AAOI的800G和1.6T光模块月产能约10万只，公司正大规模扩建，2026年底：月产能提升至65万只以上。2027年第四季度：进一步提升至93万只/月以上，相当于一年半内产能扩大约9倍。

　　但存储芯片板块，则大幅跳水。希捷科技跌约7%，SK海力士跌近5%。

　　今晚美股的上涨，源于美国就业市场大幅降温，美债收益率下跌，市场押注，美联储近期可能没有必要加息，可以暂时维持货币政策不变。

　　根据芝商所美联储观察工具，目前大多数联邦基金期货交易员预计，美联储将在9月的下一次政策会议上把基准利率维持在目前3.50%至3.75%的水平。而就在一天前，市场还预计美联储加息25个基点的概率为55%。

　　美元走低，黄金、白银大涨。货币市场目前仍预计美联储会在2026年加息，但时间不会早于12月。与此同时，交易员评估霍尔木兹海峡谈判进展，油价震荡。

　　美国雇主7月意外削减就业岗位，同时此前两个月的新增就业数据也被下修。这表明，在今年早些时候就业市场表现意外强劲之后，目前美国劳动力市场的实际状况可能比此前认为的更加疲软。

　　7月非农就业人数减少2.3万人，同时5月和6月的数据合计被下修10.3万人。由于劳动参与率继续下降，失业率降至4.1%，工资增速也有所放缓。

　　eToro的布雷特·肯韦尔表示，最新就业报告已经疲软到足以减轻美联储加息的部分压力，但还没有差到足以表明美国经济正在崩塌。

　　他说：“通胀仍然是一个令人担忧的问题，但今天的数据可能会让政策制定者有更多理由保持耐心，同时也给投资者留下更多承担风险的空间。”

　　威尔西资产管理公司的布伦特·威尔西表示，一份疲软的就业报告不太可能决定美联储的政策走向，美联储很可能继续在利率问题上采取观望态度，留出更多时间观察经济数据。

　　高盛资产管理公司的林赛·罗斯纳表示：“最终决定政策走向的仍将是接下来的通胀数据，但就业增长放缓有助于支持美联储9月维持利率不变。”

　　Principal Asset Management的西玛·沙阿表示，今天这份报告给市场争取到了一些喘息空间，但可能只是暂时的。由于美联储官员几乎没有提供前瞻指引，下周公布的通胀数据如今变得更加重要，一旦数据偏热，加息担忧很快就可能重新升温。

　　摩根士丹利财富管理公司的埃伦·曾特纳表示：“如果这些通胀数据高于预期，那么即使劳动力市场降温，也可能不足以压下美联储内部要求加息的声音，也不足以降低市场对加息的预期。”