一笔“溢价”近45%的定增引发行业关注。

　　8月7日，国内存储模组龙头江波龙公告定增发行结果，本次向特定对象发行股票的定价基准日为2026年6月29日，发行底价为452.90元/股，经投资者申购报价后，最终确定发行价格为560.00元/股，较发行底价溢价23.65%。以8月7日公司386.60元/股的收盘价计算，该定增发行价较当前股价的溢价幅度接近45%。

　　根据公告内容，本次江波龙合计发行普通股660.71万股，募集资金总额约37亿元，扣除相关发行费用后实际募资净额约36.68亿元，相关认股款已完成验资。

　　从股价走势来看，本次属于典型的“高位定增”。6月江波龙股价处于快速拉升阶段，单月涨幅达27.91%，月度最高价触及723.50元/股，定增定价正落在股价历史高位区间；进入7月后股价出现深度回调，单月跌幅达50.70%，最低下探至308.00元/股，股价近乎腰斩，也让这份高位敲定的定增方案与当前市价形成了显著价差。

　　机构及个人投资者冒着“高位被套”的风险入局，当下存储行业的持续高景气或是其中关键动因。东海证券7月研报指出，全球半导体需求持续改善，AI资本开支快速增长，2026年全球九大CSP合计资本支出上调至8300亿美元，年增率提升至79%；TWS耳机、腕带设备、AI服务器快速增长，7月需求或将继续复苏；供给端看，AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业，晶圆端价格进而上升，预计半导体7月供需格局将持续偏紧。价格端看，6月部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业；AI仍为未来的主线叙事，相关产业链国产化率持续上升。

　　江波龙是受益于此轮浪潮的代表企业，公司此前披露的2026年半年度业绩预告直观兑现了行业上行周期：预计2026年1—6月归属于上市公司股东的净利润为92亿元至110亿元，较上年同期大幅增长62204.03%至74393.95%；扣除非经常性损益后的净利润为90亿元至105亿元，同比增长27844.32%至32501.71%；营业收入预计落在220亿元至250亿元区间，规模较上年同期实现翻倍增长。

　　无独有偶，8月7日盘后、与江波龙定增公告同日，佰维存储披露控股子公司增资扩股公告，公司旗下控股子公司广东芯成汉奇半导体技术有限公司拟引入外部投资者进行增资扩股，本轮总融资额不超过6亿元，外部投资者合计将取得广东芯成汉奇增资后不超过23.08%的股权。

　　全联并购公会信用管理委员会专家委员安光勇向北京商报记者指出，AI服务器、DDR5及HBM升级等利好持续推升存储需求和产品价格，行业企业盈利与估值大幅改善，当前正是存储企业较为有利的融资窗口。

　　在他看来，存储行业本身具备重研发、重资产、技术迭代快的产业特性，产线升级与先进技术研发均需要长期、持续的巨额资金投入；叠加外部技术限制与供应链安全诉求，国产存储的战略价值持续凸显，市场也更愿意为具备规模优势、技术积淀与客户基础的稀缺标的提供资金支持。景气周期、产业资本需求与国产替代战略窗口三重因素叠加，国内存储厂商正纷纷抓住窗口期推进融资布局，加速驶入产能与技术的扩张周期。