今日提示

　　·长鑫科技被纳入MSCI中国全股票指数8月10日正式生效。

　　·蓝盾光电8月10日复牌，筹划重大资产重组。

　　·宝莱特8月10日复牌，终止筹划控制权变更事项。

　　·宇树科技8月10日发行，代码787836，发行价150.8元，申购上限0.6万股，市盈率219.23倍，主营人形机器人。

　　·绿控传动8月10日发行，代码301655，发行价8.5元，申购上限0.95万股，市盈率27.56倍，主营电驱动系统。

上证精选

　　·7月份居民消费价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨0.5%；7月份工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.7%，同比上涨3.5%。

　　·截至7月末，我国黄金储备达7608万盎司，环比增加64万盎司，增持规模较6月进一步扩大。这已是我国央行连续第21个月增持黄金储备。

　　·国家能源局8月7日公开发布的《电力安全生产“十五五”行动计划》提出，设立电力装备核心部件技术攻关专项计划，推动电力芯片、特高压组部件等关键技术突破。

　　·沪深交易所完善LOF退出机制。连续六十个交易日场内资产净值小于一千万元的小规模LOF应当终止上市。商品期货LOF、QDII LOF最晚于2027年12月31日终止上市。

　　·今年前7个月，我国货物贸易进出口延续良好增长态势，总值达到30.13万亿元，同比增长17.3%。其中，7月进出口总值达4.66万亿元，同比增长19.2%。

　　·北京市出台《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”。

　　·多家基金管理人上报创业板算力基础设施指数ETF、创业板金融科技指数ETF产品。

　　·近日中国人民银行与马来西亚国家银行续签了双边本币互换协议，互换规模由原来的1800亿元人民币/1100亿马来西亚林吉特扩大至2200亿元人民币/1300亿马来西亚林吉特。

大咖观市

　　○多家机构认为科技板块仍有反弹空间

　　过去一周，A股市场震荡修复，主要指数全线收红。多家研究机构认为，8月修复行情有望延续，科技板块仍有反弹空间。

　　中信建投证券表示，目前A股整体反弹时间较短，修复程度约为历史平均水平的一半，修复行情有望延续。其中，科技成长风格前期跌幅较大，当前修复程度仍然偏低，后续仍有较大反弹空间。

　　中信证券认为，8月初市场修复更多还处于超跌反弹阶段，后续随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化。投资组合应向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。

　　中国银河证券表示，8月A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”。经历前期筹码消化与估值调整后，A股市场修复基础持续夯实。策略上建议投资者保持耐心与均衡，以业绩确定性为矛、以防御性资产为盾。

　　东吴证券表示，从市场波动、股价位置、拥挤度、融资四个维度来看，当前市场已经进入降波筑底的阶段，接下来8月的业绩期将是关键的变奏点，AI主线有望再度走强。随着半年报业绩期披露，核心科技赛道业绩将持续兑现并伴随盈利指引上修，推动板块重回盈利与估值共振的上行通道。

上证聚焦

　　○7月集成电路出口额大增116.8% 行业高景气

　　8月7日，海关总署发布数据显示，7月份进出口额为4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，集成电路出口387.4亿美元，同比增长116.8%。中国机电产品进出口商会分析，集成电路连续第5个月创月度出口新高，前7个月出口同比增长99.5%至2160.2亿美元，已超过2025年全年出口额，但出口量增幅仅为6.2%，价格上涨对出口的拉动作用突出。

　　据国盛证券研报，集成电路是国民经济的战略性、基础性和先导性产业，封装测试作为其制造关键环节，已从传统的芯片保护、嵌套与连接功能，演进为突破摩尔定律物理及经济极限、实现异构集成的先进封测。当前先进封测行业正处于AI算力驱动的需求加速兑现期，叠加半导体产业链国产替代加速的历史性机遇，具备核心技术壁垒、产能先发优势和头部客户资源的企业将率先享受行业增长红利。

　　相关公司方面，通富微电是封测领域龙头企业，客户覆盖国际巨头以及各个细分领域龙头，与AMD建立“合资+合作”的紧密战略关系。盛合晶微是芯粒多芯片集成封装引领者，具备全流程先进封测业务布局。

产业情报

　　○全国用电负荷再创历史新高用电需求旺盛

　　8月7日，全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达到15.57亿千瓦，较上一次创新高数值上涨约480万千瓦。7月29日以来，全国用电负荷持续高位运行，日最大负荷（除周末假期外）均超过去年极值15.08亿千瓦，尖峰负荷呈现明显“平台化”特征。今年以来，全国用电需求保持旺盛增长态势。华北、东北、华东等6个区域电网21次创历史新高，北京、辽宁、江苏、江西、四川、甘肃等25个省（自治区、直辖市）用电负荷累计78次创新高。

　　华源证券认为，用电负荷屡创新高，有望推动电力供需逐步走向紧平衡。“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，增速为近20年来高位，有望开启国内电网投资的大周期。当前时点配电设备量、价、集中度同步提升，三重逻辑有望共振。特高压招标加速、核准量有望提升。

　　相关公司方面，东方电子已覆盖智能电网“发、输、变、配、用”全环节，形成“源-网-荷-储”完整的产业链布局。南网储能在建抽蓄项目9座，装机容量超过1000万千瓦，预计在“十五五”至“十六五”初期，每年都有新机组投产。

　　○星链卫星性能将大幅提升卫星通信前景广阔

　　埃隆·马斯克当地时间8日在社交平台X上表示，将由星舰发射的第三代星链卫星V3，综合性能比当下依靠猎鹰火箭发射的第二代卫星V2高出一个数量级。第二代星链今年的年度经常性收入将达到200亿美元。后续星链整体带宽将达到第二代星链系统的100倍以上。即便每千兆比特的营收缩水至原先的十分之一，SpaceX的通信业务年收入未来依旧会突破2000亿美元。

　　星链是SpaceX构建的提供全球服务的卫星互联网系统，是目前世界上规模最大的低轨星座卫星群。截至2026年3月31日，星链已为全球164个国家和地区的1030万订阅用户提供宽带服务。星链是SpaceX收入贡献最大且增速最快的业务：2025年星链收入为113.87亿美元，占总收入的比例达到61%，连续两年增速保持在50%以上。第一创业证券认为，星链已经证明卫星通信业务模式的成长性和盈利能力，手机To卫星这个用户数百倍于现有卫星宽带服务的蓝海市场也将开启。

　　相关公司方面，信维通信在商业卫星通信领域已实现频高速连接器批量供货，进一步拓展阵列天线及模组等新产品。雷科防务面向商业遥感、卫星通信、太空算力等前沿方向，自研标准化、通用化星上智算产品取得阶段性突破，成功斩获多项商业航天订单。

公告快递

　　○江波龙完成向特定对象发行股票，实际发行660.71万股，发行价格为560元/股，募集资金总额37亿元。发行对象最终确定为21家，包括易方达基金、财通基金等，限售期均为6个月。截至8月7日收盘，江波龙报386.6元/股。

　　○超颖电子拟投资20.86亿元，用于建设高多层及HDI印制电路板P3项目。项目建成投产后，将有效突破公司存储PCB产品产能瓶颈，同时稳步扩充高端汽车电子PCB产能、配套形成少量AI服务器PCB产能，全面匹配下游多赛道高端市场需求。

　　○皖维高新拟定增募资不超过23亿元，用于20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目、年产3000万平方米高世代面板用聚乙烯醇（PVA）光学薄膜项目。

　　○浙江世宝拟定向增发募资总额不超过13.94亿元，用于汽车线控转向系统产业化建设、乘用车新一代智能上转系统产业化建设、汽车电子PPK产品智能化技术改造、线控转向及角模块系统研发能力建设改造提升项目等，将增强公司主营业务的收入规模与盈利能力。

　　○朗科科技2026年上半年实现营业收入9.66亿元，同比增长101.76%；净利润9507.97万元，同比扭亏为盈。上半年，全球存储市场持续供不应求，存储产品价格保持上涨趋势。公司依托多年积累的供应商和客户资源，积极调整库存储备，开拓市场渠道，实现销售收入和净利润同比大幅增长。

　　○立新能源（001258）2026年上半年实现营业收入6.44亿元，同比增长29.75%；净利润7302.39万元，同比增长715.75%。

　　○寒武纪2026年上半年实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%；归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。报告期内，公司持续拓展市场及助力人工智能应用落地，带动收入大幅增长。

　　○东威科技发布2026年半年度报告，实现营业收入6.74亿元，同比增长51.94%；净利润9912.17万元，同比增长133.21%。

　　○北化股份2026年上半年实现营业收入13.37亿元，同比增长18.16%；净利润2.25亿元，同比增长111.09%。

　　○宁夏建材拟以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过19.47元/股，回购股份将用于注销并减少注册资本。

资金观潮

　　○外资公募密集推新品加码布局中国资产

　　外资公募正加码布局中国资产。从最新发展动态看，多家外资公募密集发行权益类基金，以及“固收+”等含权类产品，同时积极投身产品创新。Choice数据显示，截至8月7日，摩根基金旗下摩根恒生港股通50ETF联接基金、摩根新能源股票基金、贝莱德行业轮动量化选股股票基金、安联中国成长优选混合基金正在发行，宏利科创精选混合基金即将发行。联博基金、摩根士丹利基金则推出含权类“固收+”产品，大摩添悦债券基金、联博汇鑫债券基金均敲定发行日期，蓄势待发。

　　密集布局新品的背后是对权益类资产的看好。安联基金表示，当前推出新产品主要有三点原因：一是A股正迎来价值重估，优质科技资产是本轮中国股票价值重估的核心载体，此轮为结构性、长周期重估；二是全球第四次工业革命正拉开序幕，2027年科技将从AI一枝独秀走向科技百花齐放，中国经济转型叠加全球科技产业变革，将孕育出丰富的泛科技投资机会；三是2026年A股企业盈利增长有望大幅加速，通胀回升、名义GDP拐点向上是企业盈利增长加速的核心推动力。

　　○机构席位净买入毕得医药

　　8月7日交易公开信息显示，机构席位净买入毕得医药3568.07万元，占总成交的11.04%。

　　开源证券认为，公司建立了包含近百万种分子砌块和科学试剂的庞大产品库，分子砌块和科学试剂现货产品种类数超过14万种，并且持续增长。公司齐全的产品库能够覆盖更多的疗法、靶点及药物类型，并且持续扩充产品种类，优化产品结构，研究行业研发创新热点，如PROTAC、GLP-1、非天然氨基酸和多肽、XDC和生物探针中的点击化学生物正交试剂等，对客户个性化需求的定制合成加大投入资源，以满足客户多样化和研发热点的产品需求。

　　○机构席位净买入中国稀土

　　8月7日公开信息显示，机构席位净买入中国稀土（000831）1.12亿元，占总成交的3.29%。

　　东莞证券认为，公司拥有湖南省唯一离子型稀土采矿权，矿山智能化、自动化水平行业领先，且具备高端稀土元素超高纯化分离能力。作为中国稀土集团核心上市平台，公司深度受益于行业整合浪潮，并持续推进内外部资产重组。公司以“资源+科技”为发展主线，一方面加大资源获取力度，优化产能布局，另一方面加速上下游产业链整合，发力高附加值深加工产品，长期成长动力充足。

　　○8月7日交易公开信息显示，机构席位净买入胜宏科技、云南锗业、多氟多、盛达资源、高争民爆等公司。

机构调研

　　○百济神州透露，百悦达目前由外部CMO供应，各环节均按计划推进，预计于2026年第三季度末至第四季度初在美国正式商业化上市。据介绍，百悦达已获美国FDA批准首个适应症，用于治疗复发/难治性套细胞淋巴瘤。公司同时表示，本季度，公司的商业模式在盈利能力上，持续展现出规模效应。

　　○益生股份表示，从供给端看，2025年我国祖代白羽肉鸡全年进口量同比下降超过10%，叠加2026年15月国内引种再度中断，祖代种鸡的减少将影响14个月以后商品代鸡苗的供给，预计未来优质商品代鸡苗供给偏紧，市场价格行情向好；从需求端看，下游屠宰与养殖环节持续扩产，行业产能扩张意愿强烈，鸡苗需求量持续增加。同时市场普遍预期2027年猪肉价格回升，有望带动鸡肉价格上涨，进而传导至商品代鸡苗环节。综上，公司预计2026年下半年至2027年商品代鸡苗市场行情较好。