北京重磅楼市新政落地，非京籍购房门槛降至1年、公积金贷款最高340万元。有机构认为，地产股估值修复已具量价支撑，板块或迎配置良机。

　　北京进一步优化调整房地产政策

　　8月7日，北京市住建委、北京市规自委、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自8月8日起施行。

　　新政核心看点在于优化限购政策：非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由2年调减为1年；多子女家庭在五环内可再多购买1套，五环外不限购买套数。

　　与此同时，公积金支持力度同步加大。夫妻双方均为缴存人的，购买首套住房公积金贷款最高贷款额度为240万元，二套为200万元；叠加城六区外购房、绿色建筑、多子女家庭等上浮条件后，最高贷款额度可达340万元，为历史新高。

　　这是继2025年8月、12月两轮调整后，一年时间内北京第三次出台房地产政策优化措施。

　　北京也成为7月底政治局会议提及“稳定房地产市场”后，率先出手的一线城市。

　　此外，财政部、税务总局、住建部亦延续实施支持居民换购住房个人所得税退税优惠至2027年底。

　　机构看好地产板块估值修复

　　房地产板块涵盖住宅开发、商业地产、产业园区、物业管理、房产经纪等细分领域。

　　国信证券在2026年中期投资策略中指出，上半年房地产行业延续筑底修复进程，当前行业仍处于由“预期修复”向“基本面验证”过渡阶段，需求侧改善、价格端企稳及租金边际修复共同表明，行业最悲观阶段或已过去；下半年需重点关注成交持续性、房价企稳范围扩散，关注数据边际转好带来的估值修复空间。

　　在广发证券看来，地产板块估值“底背离”，短期看好板块偏离修复的反弹机会，9、10月份后若核心城市成交中枢进一步抬升、房价加速上涨，则板块具备价值反转的机会，核心优质房企具备长期配置价值。

　　“本次楼市政策调整的意义更多在于预期引导而非直接的需求刺激。”中金公司最新研报指出， 目前板块中期业绩利空因素已得到一定释放、估值整体偏低，正处于等待催化的阶段，预计本次新政可能带来一定情绪上的阶段性好转，但更持续的积极变化需要得到基本面数据进一步的支持。

　　该机构表示，优先推荐销售预期、业绩兑现均优的龙头，同时提示近期因业绩和经营表现超跌标的在beta启动时的补涨机会。

　　多股本月获融资客青睐

　　根据申万行业分类，目前A股市场有95股属于房地产行业，合计总市值约9503亿元。保利发展、招商蛇口体量均超630亿元，张江高科以503.48亿元紧随其后，陆家嘴、万科A、滨江集团、衢州发展等9股市值均超200亿元。

　　年初至今，房地产板块走势偏弱，17股上涨、78股下跌。阳光股份逆势大涨173%，京投发展大涨107%排名第二，香江控股、荣丰控股涨幅均达101%；下跌方面，*ST华幸、深振业A、华发股份、中国武夷等9股均跌逾30%。

　　8月以来，板块走势回暖，约65%个股录得股价上涨。万通发展、阳光股份涨幅均近18%，香江控股、京投发展、天地源、陆家嘴、京能置业等7股涨幅均超10%；滨江集团下挫8.41%跌幅居前。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月共有12只地产股获得超千万元融资净买入，其中，万通发展获杠杆资金加仓0.88亿元，滨江集团获抢筹0.63亿元，华侨城A、保利发展均获约0.50亿元融资净买入，招商蛇口、新城控股、盈新发展融资净买额均在3000万元以上。

　　万通发展自持经营性物业位于北京、上海、天津、杭州核心商务区，公司通过收购数渡科技切入PCIe 5.0/6.0高速交换芯片领域，传统地产业务战略性收缩。

　　保利发展6月新增6宗住宅用地，其中包括北京市丰台区太平桥路东侧地块、上海市虹口区吉祥路西侧地块等核心城市优质地块，土储布局持续聚焦重点城市核心片区。