中国银河证券研报表示，随着中报披露进入高峰期，港股市场定价逻辑正从情绪修复与资金轮动切换至基本面验证与结构性再平衡，建议关注：1. 科技板块。全球AI定价逻辑呈现从硬件基建转向应用变现的趋势，国产大模型商业化预期正在升温，建议关注AI应用、大模型龙头（MiniMax、智谱等）、具备流量入口的互联网平台等。2. 高股息/红利资产（防御底仓）。在市场震荡期，高股息板块展现出较强韧性。建议关注医药、消费、煤炭、银行及公用事业等板块。3. 中报业绩确定性方向。8月进入中报密集披露期，基本面改善方向将获得确定性溢价，建议关注AI、高端制造、生物医药等硬科技板块。