SK海力士传来重磅利好。

　　今日（8月10日）早间，日韩股市开盘后，各大指数集体拉升，韩国KOSPI指数一度大涨超2%，存储芯片巨头SK海力士一度大涨超4%。消息面上，据韩媒报道，SK海力士拟推出总额约100万亿韩元（约合人民币4790亿元）的史上最大股东回报计划。

　　韩国KOSDAQ指数大涨超5%，韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSDAQ程序化买盘。

　　值得注意的是，日本央行再度释放加息信号。据最新发布的7月政策会议意见摘要，有日本央行官员认为，鉴于价格上涨风险不断上升，日本央行的加息步伐最终可能会超过市场目前的预期。但也有官员建议，维持政策利率不变，以评估上次加息的影响。

　　日韩股市拉升

　　北京时间8月10日早间，韩国股市开盘后，SK海力士、三星电子股价集体拉升，截至9:20，涨幅分别为1.27%、1.08%。受此推动，韩国KOSPI指数上涨1.01%。日本股市亦全线走强，日经225指数涨1.96%。

　　消息面上，SK海力士正在规划一项史上最大规模的股东回报计划，市场对公司的资本回报预期显著升温。

　　据韩国《韩国经济》报道，SK海力士拟推出总额约100万亿韩元的股东回报方案，其中股份回购约40万亿韩元，回购规模约占总股本2%出头，基本相当于美股发行规模。

　　如果该方案最终落地，股东回报规模将远超SK海力士去年约14.3万亿韩元的现金股息与股票注销合计规模，扩张幅度显著。

　　根据韩媒报道，SK海力士的回购规模约为40万亿韩元，占公司总股本略超2%，与其为在美国发行存托凭证（ADR）而增发新股的规模（占总股本约2.5%）基本相当。

　　市场普遍将此次回购视为对股权稀释的实质性对冲。

　　作为参照，SK海力士去年现金股息为2.1万亿韩元，股票注销12.2万亿韩元，两者合计约14.3万亿韩元，注销规模占总股本的比例约2.1%。若此次百万亿韩元方案如期落地，将较去年规模实现数倍扩张。

　　在常规分红层面，SK海力士7日公告本季度每股现金股息375韩元，股息总额为2733亿韩元，按普通股股息率计算约为0.02%，基准日定为本月31日，公司将于基准日起一个月内完成派发。

　　SK海力士公告中明确表示：“正在研究提升股东价值的追加股东回报方案，具体内容将于第三季度确定并公布。”

　　这意味着原定年内公布的计划被提前至三季度，释放出较为积极的信号。

　　SK海力士推进大规模股东回报的底气，源于其在HBM市场的主导地位及随之而来的强劲盈利预期。

　　据金融信息平台EpicAI预测，SK海力士2026年全年营收有望达到345.6万亿韩元，营业利润约266.4万亿韩元，分别较去年增长约256%、464%。

　　SK海力士管理层在上月二季度业绩电话会议上表示，下半年第六代HBM产品HBM4出货量将大幅提升，前沿通用DRAM出货量亦将增加，预计下半年整体出货量将高于上半年水平。

　　日本央行的加息信号

　　与此同时，日本央行未来的加息路径也备受市场关注。8月10日，日本央行发布的7月会议概要显示，日本央行内部就加息步伐存在分歧，有官员建议维持利率不变以评估上次加息的影响，也有官员建议加快收紧货币政策。

　　一名成员表示，随着油价上涨传导至消费者通胀，全球人工智能需求以及日本扩张性财政政策推动需求，通胀前景面临巨大上行风险。

　　另有官员表示，根据经济、价格和金融状况，日本央行加息的步伐可能会比市场预期更快。

　　日本央行7月31日结束货币政策会议后宣布，将政策利率维持在1%不变。当前，市场对日本央行提前加息的预期正在升温。

　　在此之前，有日本财务省官员表示，美国正要求日本改变导致结构性日元抛售的经济基本面，美国财政部长贝森特或将在8月底举行的二十国集团(G20)财长和央行行长会议上施压，要求日方加快加息步伐。贝森特此前表示，为纠正日元贬值，日本的政策和经济方面有必要进行改善。

　　在被问到日本央行是否需要加息时，贝森特回应称：“日本央行行长植田和男应该会进行必要的应对。”