钢材：盘面上涨，螺纹钢涨幅大于热卷，最近走势来看由于企业亏损，成本支撑又强，导致盘面是有所反弹。弱需求市场已经交易了一段时间，南方出梅后将有补库需求释放预期，但短期终端需求复苏力度仍待观察。前期盘面持续阴跌后，空头获利离场意愿增强，技术面有一定超跌反弹需求。预计螺纹、热卷偏强震荡，关注钢厂减产执行及终端需求改善持续性。
铁矿石:基本面逻辑：供应侧脉冲利多vs产业弱现实博弈。供应端，工会宣布必和必拓黑德兰港7月16日举行8小时罢工，但属有限行动，实质减量有限，澳巴七港库存1439.4万吨+42.1仍累。需求端，铁水243.25万吨/日环比+0.3万吨，但焦炭第十轮7月6日落地，钢厂盈利率进一步被挤压，补库弱，库存，47港1.7462亿吨环比-83万吨，短期去化但仍处高位。宏观，美重新攻击伊朗，原油再度走强，海运费支撑回补，台风"巴威"7月10日登陆压制华东需求。
策略及建议：罢工脉冲+原油反弹提供短期支撑，但弱现实未改。I2609参考735-755区间，关注7月16日罢工实质影响及铁水拐点。
双焦：双焦走势分化，焦炭冲高后回落，焦煤盘中增仓上行表现偏强。焦炭方面，焦炭第十轮提涨目前仍在博弈中，钢厂利润持续压缩后对提涨抵触情绪明显，落地难度加大。港口方面，准一级冶金焦报价维持稳定，但贸易商高位出货意愿增强。供给端，焦化厂开工率维持高位，焦炭供应相对充裕。焦煤方面，煤矿安监力度不减，主产区停产煤矿复产节奏缓慢，供应偏紧格局延续。进口煤方面，蒙煤通关量小幅回落，口岸报价持稳。焦煤供给偏紧叠加下游补库支撑，短期表现相对偏强；焦炭面临提涨受阻、供给高位、钢厂压价的压力。
玻璃：近期玻璃行业持续亏损，部分浮法玻璃产线陆续冷修，周度行业开工率、产量环比小幅下降；需求端，深加工订单天数维持低位，下游按需采购为主，补库意愿不强。短期看玻璃供需格局未有实质改善，但行业全面亏损背景下成本支撑显现，预计低位震荡。
纯碱：当前虽然部分高成本氨碱企业因亏损开工意愿下降，也有部分装置停车检修，整体供应收缩幅度有限，厂家总库存处于历史同期高位，供需宽松格局未改。需求端，下游浮法玻璃本身需求疲软、产能有收缩预期，光伏玻璃也处于高库存亏损状态，整体重碱需求承压，下游采购意愿低迷，新单跟进不足。 综合来看，当前纯碱高库存、弱需求的格局未发生实质性改变，价格缺乏利好驱动，短期预计延续弱势运行，后续重点关注装置检修进度、下游玻璃企业补货动态以及供应收缩的幅度。
PVC：7月小风季叠加民用电量高峰，内蒙电石企业减产涨价，带动电石法PVC成本抬升。目前电石法PVC已经陷入深度亏损，亏损程度超过乙烯法，但本周电石法PVC开工率反而因前期检修装置恢复稍有提升。叠加乙烯法开工率继续上行，供应量仍较为充足。PVC总库存和社会库存均去库，下游需求有所提升，但在夏季淡季需求难以大幅改善。印度延长PVC进口关税豁免2周至7月15日，市场对此反应不大。PVC近期持仓量达到历史高位，在空头能量较强但估值已经极低的情况下，不建议抄底或追空，短期内观望。
烧碱：烧碱库存继续小幅累库，整体库存处在近年同期高位，利润转弱背景下开工率持续下降。主要下游氧化铝厂补库基本结束，广西台风灾害严重，或影响广西氧化铝企业对烧碱的需求。液氯价格反弹，需注意除了主要下游PVC以外，液氯的其他下游如环氧氯丙烷和二氯甲烷利润有所好转，或边际支撑液氯价格难以大幅跌价。目前单边以观望为主，跨期方面SH9-1保持正套策略。主要关注液氯价格变化和下游铝厂到货情况。
