【大豆&豆粕】
美国农业部（USDA）于北京时间7月1日凌晨发布6月版2026年种植意向报告以及季度库存报告。预计2026年美国大豆种植面积为8540万英亩，同比一季度预测增长0.83%，略高于报告前市场平均预期的8536.9万英亩。美国旧作大豆库存总量为10.61亿蒲式耳，市场预期为10.46亿蒲式耳。由于美豆扩种预期贯穿整个二季度，所以本次美豆面积上调，库存微增，美豆出现了上涨，呈现“靴子落地”效应。后续重点关注美豆销售情况，新季美豆生长情况，以及厄尔尼诺可能带来的天气交易等。而国内方面，短期连粕国内供应宽松格局不改，新驱动出现前，或还将震荡偏弱运行，投资者注意风险。
【豆油&棕榈油】
美豆主力合约价格反弹，大豆种植面积报告上调，比3月份预估的面积增加，不过符合报告之前的市场预期。另外市场在担心本周的高温天气对农作物产生风险。 中东局势缓和，原油回吐全部溢价，不过天然气柴油以及磷肥市场虽然价格出现回调，但是绝对值仍然比美伊冲突刚发生时价格高，没有像原油市场一样全部将中东地缘冲突风险溢价回吐，造成今年农业投入成本同比还是在抬升。展望中期，厄尔尼诺现象对棕榈油供应端的滞后影响仍存，将为棕油市场提供潜在支撑。中长期看，油脂的工业消费增长趋势不变，叠加未来天气风险，价格下方存在支撑，但需谨慎对待宏观情绪及地缘局势反复带来的波动风险。
【菜粕&菜油】
隔夜加拿大菜籽期价下跌，因加拿大统计局对新作播种面积大幅调升。当地时间6月30日加拿大统计局公布其对今年播种面积的最新预估数据为2344万英亩，较去年增长8.4%，超过此前最高纪录即2017年的2300万英亩，3月份其预计今年菜籽播种面积为2184万英亩。分省份来看，萨斯喀彻温省、阿尔伯塔省、曼尼托巴省面积预估较前一年分别增长9.8%、6.9%、6.3%。目前加籽面临局部的涝灾风险，厄尔尼诺可能导致澳大利亚东部、北部天气偏干，天气看点仍较多。综合来看，预计菜系期价短期将以震荡为主。
【豆一】
豆一主力合约下跌。美豆主力合约价格反弹，大豆种植面积报告上调，比3月份预估的面积增加，不过符合报告之前的市场预期。另外市场在担心本周的高温天气对农作物产生风险。本周黑龙江省储继续拍卖大豆，拍卖3.01万吨，关注实际成交情况。6月份以来黑龙江省储大豆拍卖的成交均价约为4400-4417元/吨，实际出库价格预计为4400-4534元/吨。本周东北和华北地区多阵雨，降水利于补充土壤水分和满足大豆等作物生长用水，但低洼农田渍涝风险较高。短期进口大豆方面到港压力增加，供应充裕。中东局势缓和，原油回吐全部溢价，不过天然气柴油以及磷肥市场虽然价格出现回调，但是绝对值仍然比美伊冲突刚发生时价格高，没有像原油市场一样全部将中东地缘冲突风险溢价回吐，造成今年农业投入成本同比还是在抬升。后续持续关注政策拍卖情况以及新季大豆生长情况。
【玉米】
美国农业部（USDA）于北京时间7月1日凌晨发布6月版2026年种植意向报告以及季度库存报告。预期美玉米种植面积为9530万英亩，同比一季度预测减少0.04%，高于报告前市场平均预期的9499.2万英亩。美玉米库存为52.95亿蒲式耳，市场预期为54.08亿蒲式耳，不及预期，美玉米上涨。国内新麦价格止跌，对玉米的利空减少，后续还需持续观察。中期来看，国内玉米经过2025年的整体消耗后，当前全行业库存均处于相对较低位置，且在进口量不大的情况下，更容易形成新季玉米收获前的翘尾行情。大连玉米期货目前继续盘底企稳，价格重心或稳步上移。投资者注意风险。
【生猪】
生猪现货价格维持强势，二育补栏及散户惜售支撑了价格，现货均价站上10元/公斤。盘面日内冲高回落。考虑到生猪盘面较现货升水幅度较高，预计盘面反弹空间较为有限。中期来看，下半年生猪供应量十分充足，同比上年同期仍有增量，盘面仍以阶段性反弹看待。
【鸡蛋】
鸡蛋现货价格继续上涨，盘面近月维持强势。未来继续关注现货价格是否已经季节性见底并逐步企稳。后市来看，梅雨季调整过后，鸡蛋在夏季仍有再度上行空间，因我们预计在今年9~10月之前蛋鸡新开产数量仍将维持相对低位，叠加夏季产蛋率降低、中秋国庆备货等因素，供应偏紧叠加需求旺季，蛋价后续仍有走强空间。养殖利润大幅修复的背景下对下半年旺季过后的蛋价行情持相对悲观看法，建议逢高空01及之后合约。
【棉花】
美棉种植面积高于预期，美国农业部公布的种植报告显示，美国2026年所有棉花种植面积预计为985万英亩，高于市场预估的963.6万英亩，2025年实际种植面积为928.3万英亩。印度季风推进仍然缓慢，初期降雨大幅偏低。美棉旧作出口处于尾声，新棉签约情况偏好。昨天郑棉小幅上涨，现货成交偏好；新棉涨势良好，暂无较大担忧。6月上半月商业库存消化情况有所好转，截至6月15日，全国棉花商业库存341.36万吨，较5月底减少33.17万吨，高于去年同期28.67万吨，其中新疆疆内棉花库存为215.06万吨，较5月底减少27.79万吨，高于去年同期17.2万吨。需求端下游棉纱、坯布端成品库存继续累积，纺企开机继续下降，淡季表现延续。操作上暂时观望。
【白糖】
隔夜美糖震荡。国际方面，巴西制糖比例下调，但是单产较高，产糖量或继续维持高位。北半球方面，主产区存在干旱的风险，关注后续降雨情况。国内方面，从交易逻辑来看，郑糖处于弱现实、强预期的格局。由于供需宽松，糖价上方仍面临一定压力。不过，中长期看，厄尔尼诺现象已经发生，26/27榨季国内存在减产的预期，关注后期天气情况。
【苹果】
期价震荡。近期贸易商采购意愿增加，冷库成交回暖。不过，苹果需求处于淡季，低质量货源需求依然较差，预计现货价格维持震荡。从交易逻辑来看，市场的交易主线是新季度的产量预期。今年苹果主产区天气较好，有利于产量恢复，期价上方仍面临一定压力。
