锰硅：

　　现货市场报盘整体维稳探涨运行为主。近期硅锰盘面受黑色系品种带动，波动较大。整体维持上涨态势运行。厂家看涨情绪仍顺延，市场低位资源逐步向高位靠拢，下游低位采购较难。钢招方面，定价整体逐步上涨为主。前期盘面高位厂家卖保意愿有所提升，库存整体压力不大，故挺价情绪较强。同时，下游询盘一般，鉴于钢招操作空间有限，下游高位采购意愿不强。成本端，港口锰矿市场整体挺价探涨为主。近期焦炭再度上调，目前即期成本逐步上移。受下游行情向好改善提振，锰矿贸易商挺价信心明显增强，低位惜售明显。下游询盘采购意愿逐步活跃，市场高位成交有所跟进。

　　硅铁：

　　现货市场报盘整体维稳挺价为主。受煤焦品种走强带动，硅铁盘面高开低走运行。近期市场波动加剧，厂家多数挺价探涨为主，市场仍存看涨心态。盘面高位工厂套保意愿较强。多数厂家排单生产交付前期订单为主，库存压力不大。下游询盘有所增强，盘面投机需求明显释放。但鉴于钢招水平，采购仍较谨慎。近期行业利润持续向好改善，供给端有小幅回升，但下游行业需求整体未有明显提振。鉴于兰炭市场暂维稳，成本端支撑仍存。整体而言，目前短期盘面受宏观以及行业消息面扰动，市场波动仍较大。预计市场短期仍以维稳运行为主。

　　钢材：

　　政治局会议结束，对“两重”支持仍在，也强调增加出口退税，但未提及房地产，对反内卷的表述也有所调整，整体符合市场预期。另外中美在瑞典的谈判也无甚新意，宏观层面利多已基本计价在这波暴涨中，8月会议和政策偏真空，钢材的基本面虽然矛盾不大，但也缺乏向上引力，面临回调压力，近期多关注供需边际变化的共振力度，以及阅兵前的限产动向。

　　铁矿：

　　政治局会议召开，对“反内卷”的表达没有更多细则出台，市场情绪有所转弱，框架性内容符合市场预期。不过目前基本面矛盾不明显，高估值虽然有一定风险，但短期大幅下跌的可能性较低，后期需要关注8月份以后交割压力和是否开始作用于市场，短期铁矿现货强于期货，整体仍以偏多思路对待。

　　煤焦：

　　焦企提涨第五轮。政治局会议对于反内卷表态有所调整，市场情绪有所降温。焦煤产量下降但库存去化明显，焦煤进口通关恢复高位；需求端，钢厂铁水产量维持242万吨以上高位，采购积极，整体煤焦基本面偏强，资金大量流入黑链品种，交易所连续发布风险预警，并对焦煤限制开仓数量，焦煤涨停后提保，扩板，需警惕短期情绪释放后的阶段性回调风险。