钢矿
观点：限产炒作再起，市场情绪升温
周末受唐山轧材厂限仓预期影响，成材价格小幅上涨10-20。上周高炉开工环比回升，但检修复产交织，铁水产量略有回调，电炉开工继续回升，但产能利用率下降，总体供应减少，其中螺纹产量大幅回升，主要受部分钢厂轧线复产影响，板类产量大幅下滑，为轧线日常检修缘故；需求方面，混凝土发运环比大幅回落，台风天气影响下，建材终端需求走弱明显，7月乘用车销量明显弱于季节性，板类内需承压；上周板类库存加速累积，建材库存同步增加。综合来看，近期钢材供需结构继续转弱，唐山轧材厂环保叠加政策限产预计炒作有所反复。策略方面：前期空单继续持有，政策落地后关注加仓机会。
铁矿
观点：钢厂库存小幅下滑，铁矿震荡偏弱
受河北限产预期影响，周末唐山钢坯涨10，市场情绪转好。上周澳巴发运回落，到港回升，整体供应基本持平；需求方面，铁水产量延续回落，但降幅不大，铁矿需求仍显韧性；库存来看，疏港量大幅回升，港口库存小幅增加，钢厂库存基本持平。综合来看，近期铁矿供应偏平，需求变化不大，供需结构变化偏中性，短期内，市场偏多情绪或有降温，但铁矿需求韧性或反复被交易，跌幅较成材或更小。策略方面：单边以观望为主。
焦煤焦炭
观点：焦炭六轮提涨博弈中，周五夜盘双焦震荡运行
周五夜盘双焦震荡运行。焦炭方面，现货五轮提涨落地、六轮提涨开启，原料煤价格趋稳，焦企盈利小幅改善，供应微增。需求方面，铁水维持240万吨，刚需支撑较强，部分投机环节货源放量，钢厂到货有所改善。焦煤方面，山西部分煤矿下发276工作日生产组织方案，供应端扰动持续，蒙煤288口岸日通关车数恢复至1300车以上。需求方面，下游及多数中间环节操作偏谨慎，煤矿线上竞拍涨跌互现，坑口拉运多为前期预售订单。综合来看，双焦下游采购节奏放缓，投机需求有所弱化，但煤矿供应端扰动或持续至十一前后，焦煤依旧易涨难跌；焦炭矛盾不大，在焦煤成本支撑下预计维持高位震荡走势。策略方面，单边暂观望，套利关注焦煤9-1反套。
