螺纹、热卷
轻仓参与
上一交易日，螺纹钢、热轧卷板期货小幅上涨。现货价格方面，唐山普碳方坯最新报价3100元/吨，上海螺纹钢现货价格在3250-3370元/吨，上海热卷报价3450-3460元/吨。近期，政策变化成为行情的主导因素，焦煤成为受政策影响最大的品种，成材价格的走势跟随焦煤价格波动。中期来看，成材价格有望重归产业供需逻辑主导。当前，房地产行业的下行态势仍未逆转，螺纹钢需求下行的趋势和产能过剩的背景仍是压制螺纹钢期货价格的核心因素。而工信部预计将要发布的钢铁产业稳增长政策或许会成为利多因素，需要跟踪关注。热卷基本面大逻辑与螺纹钢没有明显差异，走势或与螺纹钢保持一致。从技术面来看，钢材期货短期震荡偏强。策略上，投资者可关注回调买入机会，注意仓位管理。
策略方面：投资者可轻仓参与。
铁矿石
轻仓参与
上一交易日，铁矿石期货小幅上涨。PB粉港口现货报价在776元/吨，超特粉现货价格650元/吨。近期，政策成为行情的主导因素，焦煤成为受政策影响最大的品种，铁矿石价格的走势跟随焦煤价格。从产业逻辑来看，铁水日产量仍维持在240万吨以上，旺盛需求对铁矿石价格仍有支撑效果；供应端上，4月后铁矿石进口量显著回升，但上半年铁矿石进口量和国产原矿产量同比仍明显下降；铁矿石港口库存绝对量低于去年同期的水平；综合来看，铁矿石市场供需格局短期内仍然偏强但中期或将转弱。从技术面来看，铁矿石期货短期震荡偏强。策略上，投资者可关注回调买入机会，注意仓位管理。
策略方面：投资者可轻仓参与。
焦炭焦煤
轻仓参与
上一交易日，焦煤焦炭期货明显上涨。经历了前期剧烈波动后，焦煤焦炭期货走势向产业供需逻辑回归。7月10日，国家能源局发布关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知。本次核查范围包括山西、内蒙古、陕西等煤炭主产区，通知要求2025年1-6月单月原煤产量超过公告产能10%的煤矿一律责令停产整改，并依据有关法律法规和煤炭产能管理规定作出处罚，当前这一政策对供应的影响已经有所体现，部分煤矿受政策影响而停产，这也成为上周焦煤焦炭价格大幅上涨的主要诱因。在政策影响下，焦煤焦炭期货或延续强势表现。从技术面来看，焦炭焦煤期货短期内震荡偏强。策略上，投资者可关注回调买入机会，注意仓位管理。
策略方面：投资者可轻仓参与。
铁合金
轻仓参与
上一交易日，锰硅主力合约收涨1.09%至6100元/吨；硅铁主力合约收涨1.15%至5830元/吨。天津锰硅现货价格6000元/吨，涨50元/吨；内蒙古硅铁价格5450元/吨，持平。
据ifind数据，8月1日当周，加蓬产地锰矿发运量回落至18万吨，近期周澳矿供应放量，港口锰矿库存小幅回落至439万吨（-11万吨），港口锰矿报价低位企稳回升，低位库存区间警惕锰矿供应端扰动。上周样本建材钢厂螺纹钢产量221万吨（+10万吨），低位小幅回升，优于24年同期水平；7月螺纹钢长流程毛利回升至196元/吨；锰硅、硅铁产量分别为19.58万吨、10.91万吨，较上周分别变化+5000吨、+4700吨，铁合金产量持续回升，铁合金需求恢复偏弱，供应仍偏高。当前锰硅仓单超7.6万张，硅铁仓单超1.9万张，高位库存对期现货市场有一定的压力。
铁合金短期需求小幅回升；近期铁合金产量持续回升，需求增长偏弱，短期或延续供应过剩。当前成本低位下行空间受限，低位区间支撑渐强，锰矿库存低位；短期供应缩减预期或有扰动，成本低位且刚性渐强条件下，回落后可考虑关注现货再度陷入亏损区间的低位多头机会。
