【大豆/豆粕】
USDA8月报告利多，美豆快速上涨，上涨速度今日有所放缓。面积下降，单产创纪录式的增长，使得总产量的下降量或还有变数。目前美国大豆优良率为68%，长势依旧良好。天气上未来两周，美豆主产区少雨，温度也将经历一轮高温过程，对大豆生长造成挑战，需持续观察。国内方面，8-10月大豆到港量预计在1000万吨上下，巴西升贴水偏强运行。国内油厂压榨率稳定，豆粕库存去化有限。目前利多因素逐渐显现，但关税问题仍在存在，豆粕行情谨慎看多，回调时伺机介入。
【豆油/棕榈油】
市场消化了菜籽反倾销初裁政策之后，菜油价格快速回落，也带动了豆油和棕榈油的回落。短期随着棕榈油的快速上涨，马来24度棕榈油和阿根廷豆油价差快速缩小，价差接近到平水，棕榈油相对估值不低，要谨慎调整的风险。从长期趋势看，美国方面生物柴油政策大趋势未改，只是存在阶段性需求波动的风险。短期豆棕油需要把波动空间放大，短期关注持仓增减情况对价格走势的影响。
【菜粕/菜油】
夜盘期间菜系品种期价继续回落，较反倾销公告之后市场的敏感反应相比，当前交易热度有所回落。从中期维度看，菜系进口供给多元化的趋势是确定的，但该目标或较难在四季度实现，远月仍将面临供给紧张的情况，预计菜系仍需以涨价调控供需达到新平衡。因中加菜系贸易关系发生改变，预计中欧两大菜籽进口方与加澳两大出口方之间的贸易流将变化，近期仍需关注欧盟菜籽收割与产量预估变化的情况。综合来看，菜系维持偏多思路。
【豆一】
国产大豆主力合约价格冲高快速回落，市场消化了菜籽反倾销初裁政策之后，菜系产品价格快速回落，也带动了豆一价格的回落。国产大豆本周五继续竞价拍卖4.4万吨，短期拍卖数量较多，对国产大豆价格带来拖累。美国新季大豆同比减面积增单产，期末库存同比下降，对美豆价格带来提振。同时短期美豆部分产区面临温度偏高，降水偏低的风险。短期关注周边品种的波动情况以及政策端指引。
【玉米】
USDA8月报告显示，美玉米种植面积/收获面积均有所增大，单产与产量双双打破纪录，报告利空，美玉米延续下跌趋势。美玉米优良率为72%，持续保持良好长势。今天8月15日中储粮将继续进口玉米拍卖活动，共计19.64万吨。目前国内玉米在没有政策引导，在美玉米价格下行背景下，供应不减。玉米或将继续底部偏弱运行。
【生猪】
主力合约期价在接近前期高点后呈现连续回落态势。现货价格整体稳定，部分地区在近期猪价回落至较低水平后有二育进场动作。养殖相关股票近期也呈现弱势状态。我们认为从新生仔猪数量来看，下半年生猪供应量较高，且8月预计生猪出栏也有较大增量，生猪现货价格有望延续弱势回落状态。8月下旬关注二育出栏情况。从政策端考虑，政策有意推动行业主动去产能，更多希望猪价软着陆，因此也可能在猪价下行至一定区间时，从政策端给予下方支撑。盘面11合约反弹至前期高点附近，建议产业以逢高套期保值为主。后期继续关注行业出栏节奏、出栏体重及产能变化。
【鸡蛋】
鸡蛋期货近月向远月合约移仓，9月合约继续下探新低，其他合约相对抗跌。现货价格稳定，局部地区小幅下跌。鸡蛋期货市场交易逻辑仍然围绕高产能压力之下，蛋价仍需通过继续下跌来完成去产能。不过前期盘面快速下跌之后，可能引发获利平仓盘。接下来继续关注鸡蛋现货价格表现，重点关注旺季需求和冷库蛋出库的博弈，另外需关注后期产能淘汰进度。
【棉花】
昨天美棉小幅下跌，美棉最新的周度签约数据表现尚可。美农8月供需报告大幅下调美棉种植面积和产量，超出市场预期。国内现货成交一般，供应端现货基差暂坚挺；7月国内商业库存消化表现尚可，7月下半月情况有所好转，截至7月底，商业库存为218.98万吨，环比减少64万吨，同比减少58.8万吨。其中新疆疆内棉花库存为119.83万吨，环比减少52.74万吨，低于去年同期35.65万吨，未来库存偏紧的预期或再度引发市场关注。下游开机总体持稳，成品库存暂停累库，新年度仍有较强的增产预期。操作上逢低买入为主。
【白糖】
隔夜美糖震荡。巴西产量预期偏空，美糖上方仍面临一定压力。国内方面，今年食糖和糖浆进口量偏低，国产糖的市场份额增加，销售速度较快，库存压力较轻。产量预期方面，25/26榨季广西食糖产量的不确定性有所增加，关注后续天气情况和甘蔗长势。综合来看，美糖趋势依然向下，国内利多不足，预计糖价维持震荡。
【苹果】
期价震荡。冷库剩余货量不大，存储商出货比较积极。早熟苹果方面，上市后价格偏高，不过整体质量一般。从盘面来看，市场的交易重心转向新季度的估产。今年西部产区受到寒潮和花期大风的影响，不过寒潮过程中低温对产量的影响不大，主要增加了果锈的风险。另一方面，今年产区整体花量较足，产量预估仍有分歧，操作上暂时观望。
