今天中午，BMD毛棕强势走高。短期内外棕榈油价格走强，主要围绕印尼棕榈油出口制度的可能变化。

　　1. 昨日午后有消息显示，印尼正在筹备宣布成立一个新的由国家主导的出口机构，管理部分特定商品（包括煤炭、CPO和矿产）的出口事宜。出口商需要将产品出售给新成立的机构，由该机构直接负责出口事宜。今晨消息显示，政府将给予行业参与者6个月的过渡期。中午印尼总统发表讲话官宣该政策。讲话内容显示，印尼后期将出口管理流程将分为两个阶段，过渡期为2026年6月1日至 8月31日，全面实施期从2026年9月1日开始。其中6-8月私营企业需要将出口贸易及合同转给国企。9月起交易与合同完全由国有企业负责，出口管理的责任与权力也完全移交给国有企业。此外印尼总统还表示，将加快通过棕榈油生产柴油燃料的步伐。这是印尼政府试图主导及控制重要资源类商品的又一重大尝试。后期关注该政策的落地情况。

　　2. 在政策过渡期或影响印尼棕榈油对外贸易的顺畅度，正式实施后政府可能在出口利益中“切取蛋糕”，甚至利用棕榈油产量的全球占比优势进一步争夺话语权。中长期，该政策预计利多国际棕榈油价格。虽然价格继续走高会抑制棕榈油的食用消费，但食品厂刚需及生柴需求增量将给与支撑，叠加厄尔尼诺的干旱预期影响，中长线价格仍可能再上新的“台阶”。