【美豆】目前美豆主产区多为高温多雨天气，整体对作物生长有利，且受干旱影响地区范围小，市场对美豆丰产预期强。6月底USDA将公布大豆种植面积报告，较3月底预估数据或有小幅增加，报告影响偏空。7月美国关税大限及EPA拟议的RVO规则听证会临近，政策变化会影响美豆出口预期，进而会对盘面有直接影响，需要关注。

　　【豆菜粕】油厂高开机稳定，豆粕供需宽松，市场心态震荡偏弱。国内7-9月进口大豆月均到港量或在1100万吨左右，供给压力在09合约周期内很难缓解，弱基差行情预期不变。近日国内豆粕10-1月豆粕基差成交稳定，未来进口大豆供应收缩预期被计价，美豆阶段性稳定行情为主，也就为豆粕提供稳定支撑。菜粕方面，豆粕替代消费增加，菜粕旺季刚需消费增量略显不足，行情依然受豆粕行情主导，豆菜粕价差稳定。

　　【豆菜油】菜油方面，国内进口菜籽买船消息，一定程度缓解了市场对未来供应不继的担忧，而港口持续高库存流通慢，风险增加。豆油方面，油厂维持高开机，供需宽松，库存季节性修复，但仍处同期低位。豆油基本面矛盾并不突出，受油料及相关油脂走弱影响，或同步承压。

　　【棕榈油】国际原油溢价和美国生物柴油政策利好出尽，棕榈油回归丰产现实压力计价。此外，马棕出口环比增幅也有明显放缓，7月毛棕榈油出口关税和参考价也被下调。国内棕榈油集中到港增多，商业库存增加，预期将延续走弱。

　　【玉米】玉米产区余粮不足，基层贸易商报价保持坚挺，且饲料企业及深加工企业逢低建库意愿强，此外小麦托市收购也为提振玉米现货市场行情。期货端，主要是陈玉米净轮出及陈稻拍卖传闻影响而偏弱，交易所也扩大了交割仓容，一定程度限制了市场想象空间。玉米基差稳定偏强，等6-7月小麦饲用消费季节性替代过后，被滞后的需求回归，进口谷物补充供应不足，玉米价格依然是易涨难跌。

　　【生猪】目前多数企业意向维持该体重段，短期再下调空间有限，且前期销售进度较快，月末避险性抛压并未出现。需求也表现不佳，尽管部分头部企业内转增加，但整体消费平淡，终端产品走货偏差，多数屠企被动减量。从产能逻辑推导，7月环比出栏供应将继续增加，需求淡季支撑不足，但出栏体重被释放了弹性，价格韧性增强。此外，需特别注意华北高温高湿天气，疫病风险增加。