油脂。昨日国内油脂整体反弹，因市场对阿根廷取消出口税的利空影响有所消化。而9月份马棕油出口环比增加，以及产量环比下降的预期对油脂价格形成支撑。不过昨日夜间阿根廷政府称将恢复征收出口税，但随后阿根廷总统发言人称维持出口税暂停征收政策直至10月31日。阿根廷政府内部似乎对取消出口税存在分歧，但目前市场反应较为平淡。预计今日油脂以震荡为主。
豆粕/菜粕。当地时间周三，阿根廷财政机构ARCA在社交媒体上宣布，在出口申报额达到70亿美元的上限后，政府已重新对谷物及其副产品、牛肉和禽肉征收出口税，受此消息影响，昨日两粕全线回调，有贸易商表示，中国买家在阿根廷免税期间采购了20船巴拿马货轮装运的阿根廷大豆，合计采购量约为130万吨，这一定程度缓解我国四季度进口大豆供应，但与往年1000万吨左右美豆采购缺口仍存在较大差距。目前美豆优良率持续下滑且产区天气不利于收割，巴西昨日下调9月大豆出口预估至715万吨，前值753万吨，叠加本周饲料企业节前备货低价豆粕节奏加快，两粕节前价格存在支撑，震荡回调为主。两粕市场叙事转回中美及中加贸易走向。
白糖。巴西迎来供应高峰，8月下半月糖产量大幅增加，持续施压糖价。国内新榨季增产预期不变，同时进口糖浆及预混粉环比继续增加，后期供应压力将逐步增加。传统需求旺季接近尾声，国内现货成交一般，期货价格受库存支撑，预计延续区间震荡。
棉花。目前处于新旧棉季节轮动阶段，现货价格较为坚挺，纺织行业库存不高切进口较少支撑棉价。 处于“金九银十”传统旺季，但纺织市场启动较为缓慢，内地纺企开机率恢复速度缓慢。同时市场预期新年度棉花产量将有明显增加，丰产预期强烈，棉价上行驱动依然不足。持续关注下游旺季走货边际变化及新棉上市情况。
生猪。现货受到调运新政影响多数涨价，部分省份大区内有A票可正常调运流通，跨大区调运受限。部分省份反馈外调受限，区域价差扩大。北方地区仍有部分减重动作，但整体因体重水平不大缺少调整空间，南方地区变化不大。整体看短期现货向下空间有限，但看不到二育压栏行为托底，偏弱反弹看待
鸡蛋。粉蛋均价2.8元/斤，红蛋均价3.01元/斤，蛋价触及饲料成本线（现金流成本），养殖处于轻度亏损。旺季蛋价弱势，说明供应水平较高。9-10月仍处于旺季，消费端有一定支撑，食品厂和终端节前备货或利好鸡蛋消费。不过蛋鸡高存栏暂难逆转，冷库蛋积极出库，预计鸡蛋供应充足，预计现货难有超预期表现。
玉米。售粮窗口逐渐收窄，新作上市临近，余粮出清步伐加快，加大了市场供应压力，推动陈粮价格持续下行，陈粮价格逐渐向新作价格靠拢。新作上市的节点临近，交易题材将逐步向新作靠拢，目前新作有一定的丰产预期，但由于2024/25年度期末结转库存偏少，以及进口替代量有可能继续延续低位，2025/26年度预计存在一定缺口预期。
