周五，多晶硅盘中涨停，并伴随近30%增仓，价格一度超越7月前高。与此同时，光伏板块概念股同步上涨。

　　消息面来看，9月4日工信部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，其中提及其未来发展的主要目标：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。市场反内卷交易再度升温，料在情绪推动下，短期多晶硅走势或维持强势格局。

　　基本面来看，进入9月后，多晶硅限产限销开始，硅料厂库存分布集中度又相对较高，多晶硅企业尝试拉涨硅料价格，最高报价至55元/千克。但因终端电站收益率限制，组件环节对涨价的接受度见顶，硅料跟随下游市场情绪降温。目前拉晶企业对高价资源抵触心态较明显，市场意向价格多集中在50-52元/千克区间。

　　预计在具体政策举措出台之前，市场仍位于政策提振和基本面拖累的博弈之间，多晶硅进入顶底明显的区间模式，政策动态对盘面有阶段性扰动效应。重点关注930工信部节能专项监察结果以及产业链库存去化情况，仍需警惕产能收储延迟和旺季不旺风险。