集运指数：复航渐进试水，EC2608超调待修复
隔夜原油市场此前已在中国买盘放量回归、乌克兰无人机袭击致俄罗斯境内炼能受损超四成的利好支撑下初现回暖，WTI原油重回70美元关口，同期油市月差明显反弹释放企稳信号；随后地缘风险再度推升行情，美国先是撤销与伊朗原油销售相关的通用许可证，又出动美军中央司令部部队打击伊朗格什姆岛、阿巴斯港等多处目标，回应伊方袭击国际水道商船的行为，双方互指违反停火协议，推动油价收盘后继续冲高，单日累计涨幅超5%；叠加API数据显示美国成品油大幅去库、整体油品库存处于极低位，当前市场焦点转向伊朗后续反制动作及霍尔木兹海峡通航情况。
现货市场报价方面，双子星联盟：马斯基第29周（0713-0719）报价5510美元/FEU。海洋联盟：OOCL 7月上半月报价下调至5308美元/FEU，7月下半月报价5308美元/FEU；CMA 7月上半月报价进一步调降至5580、5630美元/FEU。
马士基与赫伯罗特把Gemini的AE15航线率先切回红海–苏伊士，对集运欧线是供给侧利空信号。复航后单程省约10天航距与绕航溢价，隐性锁住的运力开始回流，按马士基口径全球有效运力抬升7%–9%，全行业跟进还能再挤约250万TEU，叠加2026–2027新船集中交付，欧线供需进一步倒向船东不利，消息落地昨日集运欧线整体下挫。但这次仅是部分航线渐进试水，返程空载段航司仍可能继续绕好望角做调节阀，加之中东未稳，所以短期属“预期先于现货下修”，真正供给大考更可能在2027。盘面看EC2608连跌但幅度小于EC2607，反映资金对8月偏悲观，可归因旺季前置、欧线高点或已在7月中旬；但现货未见8月继续萎缩，EC2608有一定超调，叠加隔夜原油大涨探底，短期存在反弹修复，不建议追空。
