集运欧线：EC上涨0.07%。中东地缘升级叠加马士基第31周开舱持稳，地缘和现货端同时带来反弹驱动，伴随着美伊军事对抗烈度升级，地缘带来的情绪溢价升温，但预计较难改变欧线淡季趋势。近十年来，在传统8月至9月期间的季节性淡季中持稳甚至上涨的分别是在2020年和2021年，对应的是全球性的港口拥堵和需求强劲，而目前冲突并未能在供需两端同时带来显著驱动，更多影响情绪和预期。因此，短期我们倾向于是淡季悲观计价修复和地缘升温带来的阶段性反弹，8月运力边际增加的情况下，关注预期错配带来的下行空间。