周二集运指数暴力拉涨，主要驱动在于：一方面，最新一期现货标的指数超预期上涨7.3%至2421.94点，集运指数（欧线）主力合约移至EC2510后部分资金移仓，在期价深度贴水情况下，基差与月差修复提振指数大幅上涨。另一方面，正在卡塔尔首都多哈进行的新一轮加沙地带停火谈判濒临破裂，叠加红海地区再次爆发冲突，又有商船被胡塞武装组织击沉，中东局势的不稳定扰动市场情绪，导致市场对绕航预期进一步延后，盘面估值定价有所提升。当前船商在线报价出现分化，达飞下调7月中下旬部分航次运价至2035美元/TEU和3645美元/FEU，较上周调降幅度约为7%，不过8月运价仍有提涨预期，目前8月初报价在2585美元/TEU和4745美元/FEU。马士基将7月24日上海-鹿特丹运价维稳并小幅提涨至1865美元/TEU和3130美元/FEU。短期博弈的焦点在于7月末货量变化情况以及7月底至8月初涨价兑现幅度，昨日指数增仓上行，短线有进一步冲高可能。由于欧美关税谈判在原先的关税暂缓截止日仍未有明确结果，警惕市场前景面临的不确定性。策略上可继续关注2510-2512合约价差收窄后的反套机会。