• 最近访问:
发表于 2025-06-10 08:38:00 股吧网页版
铸造铝合金期货及期权今日上市 关注与电解铝期货合约的套利机会
来源:新华财经

  为服务国家“双碳”战略,服务我国铝产业绿色低碳发展;发挥价格发现功能,提升铝产业“中国价格”影响力;完善实体企业风险管理工具,助力铝产业高质量发展。上海期货交易所(下称“上期所”)将于2025年6月10日9时和21时分别挂牌交易铸造铝合金期货及铸造铝合金期权合约。

  我国是全球最大的铸造铝合金生产国和消费国。据中国有色金属工业协会统计,2024年,我国铸造铝合金产能约为1300万吨,产量约为620万吨;表观消费量约为673万吨。

  据悉,铸造铝合金具有低密度、高强度、良好的抗蚀性和优异的铸造工艺性,广泛应用于汽车、摩托车、机械设备、通信设备、电子电器、五金灯具等领域。

  上期所表示,推出铸造铝合金期货及期权,能够为实体企业管理价格风险提供有效工具,助力企业稳健经营;同时,实体企业通过实物交割扩展其现货流通渠道,成为实现平稳销售采购的有益补充。

  国泰君安期货研究所所长助理王蓉认为,当前,铸造铝合金企业与其下游企业常面临产品价格剧烈波动、长周期订单价格难以锁定的问题,期货市场的引入将进一步完善企业风险管理工具。

  据上期所发布公告,铸造铝合金AD2511、AD2512、AD2601、AD2602、AD2603、AD2604、AD2605合约的挂牌基准价为18365元/吨。交易单位为每手10吨,交割单位为每一标准仓单30吨。

  基于上海有色网(SMM)2025年6月5日ADC12现货20000元/吨的报价,福能期货预计,上市初期合理估值区间为19000-20000元/吨。国联期货则认为,铸造铝合金期货单边价格预计跟随沪铝期货,短期震荡、上下幅度均有限;ADC12市场价相较铝锭A00市场价的价差波动于-1000~1000元/吨左右;价差不仅存在明显的上下沿,且季节性波动走势亦很明显,全年往往呈现V型走势。

  从基本面来看,“11月上游原料供应缺口预期偏紧,或支撑ADC12生产成本中枢或上移,而进口利润持续倒挂,进口补充量或相对有限,中游冶炼在11月废铝原料补充到位后进入高产期。”广州期货表示,11月当月或存供需错配,供应相对紧张。

  需求端,据首创期货表示,铸造铝合金锭下游需求比较集中,其中汽车占比在60%以上、家电7%、摩托与电动车10%,正常情况下,汽车生产的淡季在5月至8月,由于销售市场不景气,订单量减少,企业会相应减少生产,而旺季集中在9月至12月和次年1月。这段时间订单量大企业需要增加生产以满足市场需求;同时空调生产淡季通常在6月至10月,生产旺季则从上一年的11月开始,到次年的5月。

  因此,广州期货预计,铸造铝合金上市后,AD2511对应的11月合约预计走势偏强,到次年5月合约走势相对较弱。

  此外,“原生铝与废铝之间价差、原生铝与再生铝合金之间价差,二者波动趋势呈现比较接近的季节性特征,多数原生铝与废铝之间价差保持在1000-4000元/吨左右,原生铝与再生铝合金之间价差-1500至1000。”宏源期货提示,所以在铸造铝合金期货上市后,可以关注再生铸造铝合金ADC12与电解铝期货合约的套利机会。

  方正中期期货也表示,铝合金现货价格和原铝现货价格高度相关,因此可以很好地利用两者之间价差的变化来进行价格风险管理。另外,基于对2025年铝价走势的预判,预计铝合金价格也将震荡且重心降低。待到铝合金期货上市,企业可以把握机会进行套期保值操作,最大程度规避价格波动的风险。

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500