公告日期：2024-01-18

关于浙江海宏液压科技股份有限公司
申请首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第三轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

重庆市江北区金沙门路 32 号

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 12 月 18 日出具的《关于浙江海宏液压科技股份有限公司首
次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函》（审核函〔2023〕010394 号）（下称“审核问询函”）已收悉。浙江海宏液压科技股份有限公司（下称“海宏液压”“发行人”“公司”）与西南证券股份有限公司（下称“保荐机构”或“保荐人”）、北京市康达律师事务所（下称“发行人律师”“康达律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“申报会计师”“立信会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称与《招股说明书》中简称具有相同含义。

格式 说明

黑体（不加粗） 审核问询函所列问题
宋体（不加粗） 对审核问询函所列问题的回复，或招股说明书中原披露本次未修订的内容

楷体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复涉及招股说明书等申请文件本次补充披露或修订的内容

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

问题 1 关于收入增长合理性...... 3
问题 2 关于毛利率及净利润变动合理性...... 45
问题 3 关于供应商资金往来及采购公允性...... 79
问题 4 关于研发人员认定、研发投入核算...... 88
问题 5 关于关联方资金拆借...... 102
问题 6 关于资产重组...... 119
问题 7 关于现金分红与募集资金使用...... 133
问题 8 关于锁定期安排...... 143
问题1 关于收入增长合理性

申报材料及前次审核问询回复显示：

（1）报告期各期，发行人主营业务收入分别为 3.99 亿元、5.31 亿元、5.38
亿元、3.27 亿元。其中，多路阀各年销售数量存在波动，先导阀、制动阀销售数量逐年上升。

（2）报告期各期末，发行人根据历史经验预估应付退货款、计提的产品质量
保证负债余额分别为 752.25 万元、825.36 万元、827.98 万元和 897.89 万元。
请发行人：

（1）按照先导阀、多路阀、制动阀等产品类别，逐一说明各类产品销量、营业收入、增长率等数据是否与下游需求、同行业可比公司等相一致，相关数据及变动趋势是否合理。

（2）说明是否存在大额销售退回、合同取消等销售异常情形。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并说明发行人各期收入确认凭据是否完备，客户采购产品的使用情况是否存在异常，各期收入确认依据是否充分。
【回复】

按照先导阀、多路阀、制动阀等产品类别，逐一说明各类产品销量、营业收入、增长率等数据是否与下游需求、同行业可比公司等相一致，相关数据及变动趋势是否合理。

（一）同行业相关公司的情况

液压系统的组成部分、主要产品及工作原理情况如下：

组成部分 主要产品 工作原理

动力元件 液压泵 将原动机提供的机械能转化为工作介质的压力能，是整个液压系统
的动力来源。

控制元件 液压阀 控制和调节液压系统油液流动方向、压力及流量的控制元件，视同
液压系统的“中枢”，相当于人体的“大脑”。

执行元件 液压油缸、马达 将工作介质的压力能转化为工作部件的机械能，输出速度和力（直
线运动），或力矩和转速（回转运动）。

组成部分 主要产品 工作原理

辅助元件 油箱 负责液压系统除动力功能以外的其他功能，保证液压系统的稳定性
和持久性。

工作介质 液压油 能量传递……
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