公告日期：2022-03-04

关于上海奉天电子股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请
文件的第三轮审核问询函之回复

保荐机构（主承销商）

二零二二年二月

关于上海奉天电子股份有限公司首次公开发行股票并在

科创板上市申请文件的第三轮审核问询函之回复

上海证券交易所：

贵所于 2022 年 1 月 27 日出具的《关于上海奉天电子股份有限公司首次公开发
行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函》（上证科审（审核）〔2022〕58号）（以下简称“《问询函》”）已收悉。

上海奉天电子股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”、“发行人”、“奉天电子”）已会同光大证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“光大证券”）、上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“律师”），对《问询函》所列问题进行了认真核查和落实，现就相关问题回复如下，请予审核。

注：

1、如无特别说明，本回复中的简称与释义均与《上海奉天电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》一致。

2、本回复中合计数与各单项加总不符均为四舍五入所致。

3、本回复中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 《问询函》所列问题

宋体 对《问询函》所列问题的回复

楷体（加粗） 对招股说明书的修订、补充披露

目 录

问题 1、关于科创属性 ......4
问题 2、关于营业收入 ......46
问题 3、关于研发费用 ......63
问题 4、关于其他财务问题......69

问题 1、关于科创属性

根据第二轮问询问题的回复，（1）公司主要产品均系“汽车电子”，均符合“其他计算机制造”的定义；发行人所处行业为“新一代信息技术”中的“电子信息”领域；（2）公司开创车载逆变器商用车前装细分市场，在国内重卡领域取得较高市场份额，与国内外知名零部件厂商竞争；（3）除公司之外，有少量国内企业从事高压水加热器产品的生产销售业务，发行人高压水加热器能达到国际知名厂商技术水平；（4）发行人车载 DC-DC 稳压器能够达到国际知名厂商技术水平；公司是目前少数能够提供 48V DC-DC 变换器的国内供应商。
请发行人说明：（1）发行人商用车逆变器应用于重卡领域及前装市场的占比，商用车逆变器与乘用车逆变器、前装逆变器与后装逆变器、高功率逆变器与低功率逆变器的技术需求与难度差异，商用车领域是否存在逆变器被车载 USB等其他产品替代的趋势；（2）发行人高压水加热器产品的技术难度与竞争优势体现，高压水加热器与热泵空调优劣势、发展前景比较，结合两类产品技术发展趋势及新能源汽车节能需求，说明热泵空调是否将逐步成为该领域的主流产
品；（3）按产品类型划分 DC-DC 转换器收入，发行人 12V DC-DC 稳压器、48V DC-DC
转换器与主要竞争对手产品指标比较情况，产品技术先进性的具体体现；（4）国内 48V DC-DC 转换器产业化的时间及销量变化趋势，结合轻混汽车渗透率变化趋势、轻混车型与汽车产业政策匹配情况，说明 48V DC-DC 转换器产品未来市场空间情况；（5）重卡车载逆变器、高压水加热器、DC-DC 转换器产品的主要市场参与主体与竞争格局，结合发行人在重卡领域的市场占有率情况及国内重卡销量下滑情况说明重卡逆变器的市场需求是否已经趋于饱和。

请保荐机构结合科创属性相关要求及发行人核心技术先进性核查发行人是否符合科创板定位并发表明确意见。

【发行人回复】

一、发行人商用车逆变器应用于重卡领域及前装市场的占比，商用车逆变器与乘用车逆变器、前装逆变器与后装逆变器、高功率逆变器与低功率逆变器的技术需求与难度差异，商用车领域是否存在逆变器被车载 USB 等其他产品替代的趋势

（一）发行人商用车逆变器应用于重卡领域及前装市场的占比

1、车载逆变器产品发展情况说明

（1）车载逆变器产品在乘用车领域的发展及市场空间变化情况

一方面，车载逆变器最早应用于中高端乘用车，主要安装于座舱后排位置，为笔记本电脑等 3C 设备提供电源，产品输出功率较低。公司于 2009 年完成150W 车载逆变器研发并获得上汽大众产品定点，系较早进入该市场的国内企业。目前，此类低功率产品逐步被车载 USB 取代，国内产品市场空间总体逐步降低。
但随着汽车新能源化和智能化趋势，随车使用电子电气产……
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