公告日期：2024-01-15

陕西瑞科新材料股份有限公司

Shaanxi Rock New Material Co., Ltd.

（陕西省宝鸡市高新开发区产丰路西段 10 号）

关于陕西瑞科新材料股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

申请文件审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层）
深圳证券交易所：

贵所于 2023年 7月 19日出具的《关于陕西瑞科新材料股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函【2023】010266号）（以下简称“问询函”）已收悉，国信证券股份有限公司作为保荐人（主承销商），与发行人、申报会计师、发行人律师对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书中的相同。

本审核问询函回复部分表格中合计数与各分项直接相加之和如在尾数上有差异，除含特别标注外，均为四舍五入所致。

本回复的字体：

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对招股说明书的修改

目 录

1.关于发行人业务、行业地位与竞争格局 ...... 3
2.关于研发投入 ...... 56
3.关于经营模式 ...... 99
4.关于营业收入 ...... 150
5.关于主要客户 ...... 179
6.关于采购与供应商 ...... 219
7.关于营业成本 ...... 247
8.关于毛利率和经营业绩 ...... 288
9.关于存货 ...... 326
10.关于固定资产 ...... 354
11.关于应收款项 ...... 376
12.关于财务内控 ...... 384
13.关于环保与产业政策 ...... 397
14.关于历史沿革与股权结构 ...... 428
15.关于其他合规性问题 ...... 454

1.关于发行人业务、行业地位与竞争格局

申请文件显示：

（1）发行人主要产品为贵金属催化剂，主要应用于精细化工、基础化工和环保领域，发行人以医药及医药中间体应用领域贵金属催化剂为主。

（2）发行人掌握了非均相贵金属催化剂制备技术、均相贵金属催化剂制备技术和失活贵金属催化剂精炼回收、分离提纯技术，拥有专利 26 项（发明专利24 项，实用新型 2 项）。

（3）发行人为我国精细化工领域贵金属催化剂主要生产企业之一，年产量超过 100 吨，2022 年发行人贵金属催化剂在精细化工领域中的市场占有率在15%左右。

请发行人：

（1）说明发行人主要产品的具体制备过程，不同产品在医药及医药中间体、基础化工及环保等下游应用领域中所起到的作用与效果、不同产品所参与的反应类型、发行人产品是否构成下游医药产品的组成成分；发行人产品所参与的反应类型的最新技术路线、发行人产品有无被其他技术路线替代的风险。
（2）结合发行人现有核心技术与在研项目情况、发行人所处行业整体研发强度和技术含量、发行人非均相贵金属催化剂制备技术等相关技术指标情况，量化说明发行人现有核心技术的先进性特征及技术壁垒、是否为行业通用技
术，主要技术（产品）指标与竞争对手的优劣势对比情况，并结合行业主流技术发展趋势说明发行人核心技术的迭代风险、发行人核心竞争力的具体体现。
（3）说明发行人相关贵金属催化剂行业竞争格局、市场容量、发行人和主要竞争对手的市场占有率情况、发行人行业地位、发行人主要客户的其他类似供应商生产经营规模情况，并结合下游医药、特种化学品、液晶材料等行业的需求变化说明发行人主要产品的市场空间、未来发展方向和成长性情况。

请保荐人发表明确意见，并完善《关于发行人符合创业板定位要求的专项意见》。

【回复】

一、说明发行人主要产品的具体制备过程，不同产品在医药及医药中间
体、基础化工及环保等下游应用领域中所起到的作用与效果、不同产品所参与
的反应类型、发行人产品是否构成下游医药产品的组成成分；发行人产品所参
与的反应类型的最新技术路线、发行人产品有无被其他技术路线替代的风险。

（一）发行人主要产品的具体制备过程

公司主要产品为贵金属催化剂，按照催化剂和反应物是否处于同一相（……
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