公告日期：2021-07-16

关于深圳市穗晶光电股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第四轮审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2021〕3-27 号

深圳证券交易所：

由民生证券股份有限公司转来的《关于深圳市穗晶光电股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第四轮审核问询函》(审核函〔2021〕010727 号，以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的深圳市穗晶光电股份有限公司(以下简称穗晶光电或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、关于期后业绩

申报文件及问询回复显示，2021 年第一季度发行人主营业务毛利率为

26.90%，比 2020 年增长 4.59 个百分点；同行业可比公司聚飞光电 2021 年第
一季度毛利率比 2020 年下降 2.42 个百分点，芯瑞达 2021 年第一季度毛利率
比 2020 年下降 4.23 个百分点。

请发行人分析并说明 2021 年第一季度毛利率变动趋势与聚飞光电、芯瑞
达不一致的原因。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。（审核问询函第 2 题）

(一) 公司 2021 年第一季度毛利率变动趋势与芯瑞达不一致的原因

1. 报告期及 2021 年第一季度公司与同行业可比公司毛利率的对比情况

目前国内 LED 封装行业企业众多，国内同行业上市公司主要包括聚飞光
电、芯瑞达、木林森、国星光电、瑞丰光电、万润科技等，其中，聚飞光电、
芯瑞达、瑞丰光电业务与公司的相关业务具有一定的可比性。报告期及 2021 年第一季度公司与同行业可比公司毛利率的变动情况对比如下：

项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度

聚飞光电 25.32% 27.74% 27.92% 21.86%

芯瑞达 19.68% 23.93% 28.36% 27.41%

瑞丰光电 19.05% 18.80% 18.57% 19.70%

穗晶光电 28.69% 22.60% 23.88% 21.31%

由上表，公司、瑞丰光电 2021 年第一季度毛利率相较于 2020 年度均呈上
升趋势；聚飞光电、芯瑞达 2021 年第一季度毛利率相较于 2020 年度呈下降趋势。

2. 2021 年第一季度公司毛利率相较 2020 年度增长的原因

2020 年各季度及 2021 年第一季度公司毛利率情况如下：

项目 2021 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年
第一季度 第四季度 第三季度 第二季度 第一季度 年度

毛利率 28.69% 25.08% 20.67% 22.48% 21.13% 22.60%

2020 年第四季度以来市场需求旺盛，同时受部分原材料降价影响，产品单位成本下降较为显著，公司的营业收入、毛利率等经营数据快速增长，其中
2020 年第四季度公司营业收入同比增长 44.93%、环比增长 14.77%；2021 年第一季度公司营业收入同比增长 81.59%，环比下降 13.10%。

2020 年第一季度、2020 年第四季度毛利率环比均有所增长主要系受原材料价格下降的影响，当期平均成本的下降幅度高于平均销售价格的下降幅度所
致。

3. 2021 年第一季度公司毛利率变动趋势与聚飞光电不一致的原因

公司 2021 年第一季度毛利率变动趋势与聚飞光电、芯瑞达不一致主要系公司与聚飞光电、芯瑞达产品结构差异较大，并进而导致原材料结构差异较大，受主要原材料变动趋势不一致影响所致。

(1) 公司与聚飞光电、芯瑞达的业务及产品结构的差异分析

1) 公司与聚飞光电虽为小尺寸背光领域最主要的竞争对手，但在业务及产品结构方面亦存在较大的差异。

公司主要聚焦于小尺寸背光产品（主要应用于智能手机），报告期及 2021年第一季度公司小尺寸类 LED 背光器件产品的收入分别为 34,431.61 万元、
39,001.30 万元、38,228.91 万元和 9,……
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