公告日期：2021-07-16

关于深圳市穗晶光电股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
第四轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、2104A室）
2021 年 7 月

关于深圳市穗晶光电股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的

第四轮审核问询函的回复

深圳证券交易所：

贵所于 2021 年 6 月 24 日出具的《关于深圳市穗晶光电股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市申请文件的第四轮审核问询函》（审核函〔2021〕010727 号）已收悉，民生证券股份有限公司会同深圳市穗晶光电股份有限公司、天健会计师事务所（特殊普通合伙）、北京国枫律师事务所对审核问询函的有关事项进行了认真核查，现就相关问题做以下回复说明，请予审核。

除非文中另有说明，本审核问询函回复中的简称与《深圳市穗晶光电股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义。

本报告中的字体代表以下含义：

问询函的问题 宋体（加粗）

问题的回复 宋体（不加粗）

涉及招股说明书的补充披露 楷体（加粗）

目 录

1、关于成长性 ...... 4
2、关于期后业绩 ...... 47
3、关于收入 ...... 54
4、关于暂时性积压库存商品 ...... 58
5、关于股东信息核查 ...... 70

1、关于成长性

申报文件及问询回复显示：

（1）发行人手机类 LED 器件市场占有率为 24.92%。

（2）根据 Omdia 发布数据，2018-2020 年智能手机 OLED 渗透率为 29%、34%、
35%；根据中国银河证券发布的《LCD 供需反转，中国制造腾飞——面板显示系
列报告一》（2021 年 3 月 2 日），2021-2023 年 OLED 渗透率预计达到 45%、50%、
54%。

（3）Mini LED 技术已逐步成熟，发行人已成功向京东方、深天马、富士康
等屏幕厂商提供小批量 Mini LED 产品或样品，若 Mini LED 在小尺寸背光领域实
现大规模应用，将有望对 OLED 形成替代。

公开信息显示，聚飞光电、瑞丰光电披露的产能利用率约为 80%，并有在建产能。

请发行人：

（1）结合目前发行人手机类 LED 器件应用的手机机型的出货量情况，客户订单分配机制等，说明发行人市场占有率是否存在下降的风险；结合发行人已有市场占有率、发行人占客户同类产品采购金额等，说明发行人手机类 LED 器件市场占有率是否还存在提升空间；说明发行人 LED 背光器件除手机外的其他领域、中大尺寸显示设备领域的应用情况和发展前景。

（2）说明发行人主要客户隆利科技、宝明科技、弘信电子、南极光等销售价格、毛利率、净利率下降是否和 OLED 渗透率逐渐提高、行业竞争加剧、行业产能过剩有关；在下游客户销售价格和毛利率大幅下降的情况下，发行人保持稳定的毛利率是否和上游芯片供应商短期去库存有关，发行人较稳定的毛利率是否具有可持续性；结合同行业可比公司产能利用率情况、产品销售价格变动情况，说明发行人所处行业是否存在产能过剩的情形。

（3）说明随着 OLED 渗透率逐渐提高，发行人手机类 LED 器件是否面临市场
容量逐年缩小、销售收入逐年下滑、存在逐渐被替代的风险，OLED 渗透率逐渐
提高是否对发行人持续经营能力构成重大不利影响，以及发行人的应对措施。
（4）说明发行人的 Mini LED 技术与同行业可比公司对比情况，发行人是否
掌握核心技术或者仅靠成本优势进行组装，发行人在 Mini LED 产业链上的议价
能力和预计毛利率情况；结合 Mini LED 目前的主要应用领域、与 OLED 相比的竞
争优势，说明 Mini LED 在手机领域替代 OLED 的依据。

请保荐人发表明确意见。

回复：

一、结合目前发行人手机类 LED 器件应用的手机机型的出货量情况，客户
订单分配机制等，说明发行人市场占有率是否存在下降的风险；结合发行人已有市场占有率、发行人占客户同类产品采购金额等，说明发行人手机类 LED 器件市场占有率是否还存在提升空间；说明发行人 LED 背光器件除手机外的其他领域、中大尺寸显示设备领域的应用情况……
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