公告日期：2024-07-31

广东芬尼科技股份有限公司

Guangdong PHNIX Technology Co., Ltd.

（广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2）

《关于广东芬尼科技股份有限公司首 次公开发行股票并在主板上市申请文
件的第二轮审核问询函》

之

回复报告

保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 7 月 25 日出具的“审核函〔2023〕110141 号”《关于广东
芬尼科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）收悉。

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为保荐人和主承销商，与广东芬尼科技股份有限公司（以下简称“芬尼科技”“公司”或“发行人”）、北京市君合律师事务所（以下简称“发行人律师”）和天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

说明：

一、《关于广东芬尼科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市申请文件的第二轮审核问询函》之回复报告（以下简称“本问询函回复”）若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

二、如无特别说明，本问询函回复中的简称或释义均与《广东芬尼科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）保持一致。

三、本回复报告中的字体代表以下含义：

黑体（加粗）： 审核问询函所列问题

宋体（不加粗）： 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗）： 对招股说明书的补充、修订

目录

目录...... 2
问题 1.关于主营业务收入波动及销售持续性......3
问题 2.关于主要客户销售规模变动......29
问题 3.关于存货余额变动及跌价准备计提......60

问题 1.关于主营业务收入波动及销售持续性

申报材料及审核问询回复显示：（1）报告期内，发行人泳池恒温产品销售
收入分别为 53,173.05 万元、96,813.01 万元和 53,337.90 万元，占主营业务收入
的比例分别为 51.43%、57.24%和 28.70%。公司泳池恒温产品主要销往海外，2022 年泳池业务收入下滑原因包括欧洲地区冲突冲击及德国新节能措施影响。
2022 年 9 月 1 日起，德国实施为期半年的《关于短期有效措施确保能源供应的
条例》，禁止在游泳池和浴池中使用某些类型的加热设备等节能措施，导致对公司泳池恒温产品需求下滑。发行人称泳池恒温热泵需求暂时性下降、客户对泳池恒温热泵产品的需求将逐步恢复。（2）报告期内，发行人采暖（制冷）产品销
售收入分别为 28,048.79 万元、42,547.34 万元和 92,704.99 万元，占主营业务收
入的比例分别为 27.13%、25.15%和 49.88%，其中外销金额分别为 5,534.05 万元、8,089.16 万元和 50,180.78 万元。2022 年采暖（制冷）产品销量同比增长151.66%，主要系欧洲持续进行节能改造及欧洲地区冲突带来的天然气紧缺预期引起采暖产品需求增长。

请发行人：（1）说明德国新节能措施的出台背景、主要内容、实施周期及影响，其他目标市场是否存在或拟实施类似管控措施；结合上述情况说明境外环境、政策变化等是否将对公司泳池恒温产品销售产生重大不利影响，相关影响是否具有持续性，并进行充分的风险提示。（2）结合泳池恒温产品应用场景、目标市场热泵替换传统锅炉产品的推进情况及未来发展趋势、终端用户修建及改造泳池的需求容量及增量情况、市场竞争等，进一步说明报告期内泳池恒温产品收入波动的具体原因，是否存在持续下滑风险，“泳池恒温热泵需求暂时性下降”“客户对泳池恒温热泵产品的需求将逐步恢复”的具体判断依据及充分性。（3）结合发行人境内外采暖（制冷）产品的具体应用场景、境外目标市场及境内主要销售区域热泵替换传统锅炉等采暖设备的具体模式与进展情况、市场渗透率、新装及更换需求的变动趋势、市场竞争等，进一步说明 2022 年采暖（制冷）产品收入大幅上涨的具体原因及后续销售可持续性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

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