公告日期：2023-10-26

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

关于上海鹰峰电子科技股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复

信会师函字[2023]第ZA539号
深圳证券交易所：

我们接受上海鹰峰电子科技股份有限公司（以下简称“鹰峰电子”、“公司”、“发行人”）的委托，对发行人申请在创业板上市的财务报表，包括 2020 年 12
月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日及 2023 年 6 月 30 日的合并及
公司资产负债表，2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月的合并及公
司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表以及财务报表附注及其他相关财务资料进行审计（核）。发行人的责任是提供真实、合法、有效、完整的相关资料，我们的责任是依据《中国注册会计师执业准则》的有关规定进行相关的审计（核），并已出具了相应的审计（核）报告。

根据贵所审核问询函《审核函〔2023〕010301 号》，我们对贵所要求申报会计师核查的问题进行了审慎核查，现答复如下：（以下除特别注明外，金额单位均为人民币万元）

目 录

问题 1．关于业务、行业发展及相关信息披露...... 3
问题 2．关于技术创新性及专利许可 ...... 65
问题 4．关于历史沿革 ...... 91
问题 5．关于对外担保及关联方资金占用等...... 134
问题 6．关于发行人参股公司及与关联方投资...... 141
问题 7．关于经营合法合规性 ...... 151
问题 8．关于收入大幅增长的原因及合理性...... 165
问题 9．收入确认的合规性 ...... 208
问题 10．关于与比亚迪合作的稳定性、业绩增长可持续性等...... 224
问题 11．关于毛利率变动的原因及合理性...... 250
问题 12．关于主要供应商 ...... 282
问题 13．关于研发费用归集的准确性等 ...... 300
问题 14．关于存货变动原因及跌价风险 ...... 318
问题 15．关于应收账款周转快于同行业等...... 328
问题 16．关于财务内控不规范性情形 ...... 340
问题 17．关于募资规模的合理性 ...... 349

问题 1．关于业务、行业发展及相关信息披露

申报材料显示：

（1）公司产品包括电容、电感、母排、电阻等被动元器件，主要应用于新能源汽车、风电光伏、工业自动化等领域，一定程度上受补贴等产业政策影响。
（2）报告期内，公司新能源汽车领域产品收入分别为 0.49 亿元、3.23 亿
元、9.27 亿元，占主营业务收入的比例分别为 10.29%、37.26%和 63.70%；其中2021、2022 年比亚迪为第一大客户。

（3）招股说明书“第五节业务与技术”披露，公司车规级被动元器件产品处于行业领先地位，根据 NE 时代数据，公司的车规级薄膜电容 2021、2022 年国
内市占率分别为第 4 位、第 2 位；公司的车规级电感 2021-2022 年国内市占率第
1 位；发行人竞争劣势为融资渠道受限、生产能力受限等。

招股说明书引用的部分数据来自于 NE 时代为公司提供的市场格局调研服务及数据，发行人已支付相关费用；披露的竞争劣势针对性不强。

（4）保荐工作报告显示，保荐人立项小组会议、内部质量控制部门、问核过程、内核会议重点关注问题包括发行人产品在技术上是否具有门槛、业务可持续性、对比亚迪销售收入大幅增长的原因及合理性、是否对比亚迪构成重大依赖、毛利率差异较大、发行人技术来源、股权代持纠纷、收入确认时点等事项。

请发行人：

（1）说明新能源汽车、风电光伏相关行业补贴政策最新情况，分析前述行业政策变化、光伏行业产能过剩等对发行人下游需求及发行人的相关影响，并充分提示相关风险。

（2）说明招股说明书援引 NE 时代数据的范围、权威性、有效性；结合其他权威公开市场数据，公司报告期初新能源汽车领域收入规模，说明“公司车规级被动元器件产品处于行业领先地位”是否准确、客观，客观披露市场竞争格局、发行人市场占有率、与同行业公司相比的竞争优劣势、行业进入壁垒、下游行业相关情况等内容。

（3）采用描述与举例相结合的方式，说明发行人产品的具体功能，如发行
人产品在新能源汽车领域具体实现功能、解决的问题、应用场景等。

（4）说明发行人与比亚迪的合作背景、成为比亚迪供应……
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