公告日期：2023-10-26

关于上海鹰峰电子科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 7 月 24 日出具的《关于上海鹰峰电子科技股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2023〕010301号）（以下简称“问询函”）已收悉。上海鹰峰电子科技股份有限公司（以下简称“鹰峰电子”、“公司”、“发行人”）与保荐人华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合”、“保荐人”）、发行人律师北京大成律师事务所（以下简称“发行人律师”）和申报会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、“会计师”）等相关各方对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复如下（以下简称“本回复”），请予审核。

除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《上海鹰峰电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

问题 1．关于业务、行业发展及相关信息披露...... 3
问题 2．关于技术创新性及专利许可 ...... 71
问题 3．关于实际控制人股权代持及诉讼...... 97
问题 4．关于历史沿革 ...... 115
问题 5．关于对外担保及关联方资金占用等...... 159
问题 6．关于发行人参股公司及与关联方投资...... 166
问题 7．关于经营合法合规性 ...... 176
问题 8．关于收入大幅增长的原因及合理性...... 190
问题 9．收入确认的合规性 ...... 232
问题 10．关于与比亚迪合作的稳定性、业绩增长可持续性等...... 249
问题 11．关于毛利率变动的原因及合理性...... 275
问题 12．关于主要供应商 ...... 307
问题 13．关于研发费用归集的准确性等 ...... 325
问题 14．关于存货变动原因及跌价风险 ...... 343
问题 15．关于应收账款周转快于同行业等...... 353
问题 16．关于财务内控不规范性情形 ...... 365
问题 17．关于募资规模的合理性 ...... 374

问题 1．关于业务、行业发展及相关信息披露

申报材料显示：

（1）公司产品包括电容、电感、母排、电阻等被动元器件，主要应用于新能源汽车、风电光伏、工业自动化等领域，一定程度上受补贴等产业政策影响。
（2）报告期内，公司新能源汽车领域产品收入分别为 0.49 亿元、3.23 亿
元、9.27 亿元，占主营业务收入的比例分别为 10.29%、37.26%和 63.70%；其中2021、2022 年比亚迪为第一大客户。

（3）招股说明书“第五节业务与技术”披露，公司车规级被动元器件产品处于行业领先地位，根据 NE 时代数据，公司的车规级薄膜电容 2021、2022 年国
内市占率分别为第 4 位、第 2 位；公司的车规级电感 2021-2022 年国内市占率第
1 位；发行人竞争劣势为融资渠道受限、生产能力受限等。

招股说明书引用的部分数据来自于 NE 时代为公司提供的市场格局调研服务及数据，发行人已支付相关费用；披露的竞争劣势针对性不强。

（4）保荐工作报告显示，保荐人立项小组会议、内部质量控制部门、问核过程、内核会议重点关注问题包括发行人产品在技术上是否具有门槛、业务可持续性、对比亚迪销售收入大幅增长的原因及合理性、是否对比亚迪构成重大依赖、毛利率差异较大、发行人技术来源、股权代持纠纷、收入确认时点等事项。

请发行人：

（1）说明新能源汽车、风电光伏相关行业补贴政策最新情况，分析前述行业政策变化、光伏行业产能过剩等对发行人下游需求及发行人的相关影响，并充分提示相关风险。

（2）说明招股说明书援引 NE 时代数据的范围、权威性、有效性；结合其他权威公开市场数据，公司报告期初新能源汽车领域收入规模，说明“公司车规级被动元器件产品处于行业领先地位”是否准确、客观，客观披露市场竞争……
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