公告日期：2024-03-19

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

关于上海鹰峰电子科技股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的

第三轮审核问询函的回复

信会师函字[2024]第 ZA067 号
深圳证券交易所：

我们接受上海鹰峰电子科技股份有限公司（以下简称“鹰峰电子”、“公司”、“发行人”）的委托，对发行人申请在创业板上市的财务报表，包括 2020 年 12
月 31日、2021 年 12 月 31日、2022年 12 月 31 日及 2023 年 6月 30日的合并及
公司资产负债表，2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月的合并及
公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表以及财务报表附注及其他相关财务资料进行审计（核）。发行人的责任是提供真实、合法、有效、完整的相关资料，我们的责任是依据《中国注册会计师执业准则》的有关规定进行相关的审计（核），并已出具了相应的审计（核）报告。

根据贵所于 2024 年 1 月 26 日出具的《关于上海鹰峰电子科技股份有限公
司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函》（审核函〔2024〕010030 号）（以下简称“问询函”），我们对贵所要求申报会计师核查的问题进行了审慎核查，现答复如下：

目录

目录...... 2
问题 1．关于发行人业绩增长的可持续性...... 3
问题 2．关于毛利率变动的原因及合理性...... 44
问题 3．关于研发费用确认的合理性 ...... 60
问题 4．关于行业竞争格局 ...... 82
问题 5．关于审计截止日后财务信息 ...... 97

问题 1．关于发行人业绩增长的可持续性

申报材料及历次审核问询回复显示：

（1）发行人 2023 年 1-6 月对比亚迪的销售收入为 27,668.93 万元，同比增
长 22.46%，但公司预计 2023 年全年营业收入同比下滑约 5%，主要原因是受产品价格下降、比亚迪引入新供应商影响，来自比亚迪的销售收入下降。

（2）发行人报告期各期向比亚迪销售车规级升压电感的金额占向比亚迪销售总额的比例均在 60%以上，但该产品相应配套份额从 2022 年的 83.61%减少至 2023 年的 55.63%。目前公司该产品对比亚迪存在单一客户重大依赖，未来该产品及相关技术有望应用于其他客户或领域。

（3）随着发行人配套的其他新能源汽车品牌车型的持续销售以及定点车型量产，相关产品收入增长较快，发行人对比亚迪的销售收入占比将有所降低。
（4）2023 年，发行人在风电光伏、工业自动化领域通过针对性的市场开
拓和产品结构调整，收入规模有所提升。

请发行人：

（1）结合报告期后公司对比亚迪销售价格、供应份额、销售金额及毛利率等同比变化情况，说明公司与比亚迪的合作是否稳定、可持续；结合前述各因素未来预计变化幅度及判断依据，区分悲观、中性、乐观情形，客观、合理、准确地测算与比亚迪合作关系变化对发行人业绩的影响。

（2）结合公司车规级升压电感产品的具体应用场景、相关产品或技术应用于除比亚迪外其他新能源汽车客户或其他业务领域的进展及成效，说明发行人应对该产品单一客户重大依赖风险的措施及其有效性。

（3）结合上述事项，公司与其他新能源汽车品牌合作的进展及成效，以及公司在风电光伏、工业自动化领域的市场开拓情况等，说明公司期后业绩（收入、毛利率、归母净利润、扣非后归母净利润、在手订单等）及同比变动的原因、影响因素和应对措施，发行人业绩增长是否具有可持续性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

回复：

一、发行人说明

（一）结合报告期后公司对比亚迪销售价格、供应份额、销售金额及毛利率等同比变化情况，说明公司与比亚迪的合作是否稳定、可持续；结合前述各因素未来预计变化幅度及判断依据，区分悲观、中性、乐观情形，客观、合理、准确地测算与比亚迪合作关系变化对发行人业绩的影响

1、报告期后公司对比亚迪销售价格、供应份额、销售金额及毛利率等同比变化情况

2023 年度，公司对比亚迪销售收入为 44,641.53 万元，同比下滑 28.80%，
主要系：

（1）电容产品：公司向比亚迪销售的车规级薄膜电容产品销量同比增长36.21%，供应比例稳定在 30%以上，仍为比亚迪薄膜电容的主要供应……
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