公告日期：2026-04-02

（中国香港湾仔港湾道 26 号华润大厦 20 楼 2004 至 2005 室）

关于华润新能源控股有限公司
首次公开发行股票并在主板上市申请文件
的第二轮审核问询函之回复报告

联席保荐人（主承销商）

北京市朝阳区建国门外大街 1 号 广东省深圳市福田区中心三路 8 号
国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 卓越时代广场（二期）北座

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 5 日出具的《关于华润新能源控股有限公司首次公开发
行股票并在主板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕110011 号）（以下简称“问询函”）已收悉。华润新能源控股有限公司（以下简称“发行人”“华润新能源”或“公司”）会同联席保荐人中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）、中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“毕马威”）、北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”或“金杜”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。

除特别说明，本问询函回复所使用的简称或名词释义与《华润新能源控股有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）》中的释义相同。若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
本问询函回复的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的补充披露、修改 楷体（加粗）

对招股说明书的引用 楷体（不加粗）

目 录

目 录 ...... 2
问题 1.关于行业及业务 ...... 3
问题 2.关于合规经营 ...... 16
问题 3.关于债权出资 ...... 18
问题 4.关于关联交易 ...... 21
问题 5.关于商誉 ...... 26

问题 1.关于行业及业务

申报材料及审核问询回复显示：

（1）报告期内，发行人保障性上网电量整体逐年上升，各业务板块各期存在变动。如海上风电项目的保障性上网电量报告期各期分别为 0 亿千瓦时、3.93亿千瓦时及 1.47 亿千瓦时；补贴上网模式下，陆上风电项目的保障性上网电量
分别为 253.04 亿千瓦时、250.74 亿千瓦时及 228.63 亿千瓦时。

（2）报告期内，发行人平价上网装机容量逐年提升。截至 2024 年末，平
价上网装机容量超过补贴上网装机容量，同期补贴上网电量为 349.51 亿千瓦时，平价上网电量为 190.10 亿千瓦时。本次发行募集资金均用于新能源项目建设。
（3）截至目前，发行人新核准未并网的海上风电项目 5 个，装机规模 300.60
万千瓦。

请发行人披露：

（1）近年来我国关于新能源发电项目保障性上网的相关政策主要内容、整体监管思路和未来变动趋势；梳理主要消纳省份的实施细则（如有）及执行情况，包括但不限于保障性电量及电价确定依据及标准；各业务板块保障性上网电量变动原因。

（2）2024 年末平价上网装机容量超过补贴上网装机容量的情况下，当年平
价上网电量低于补贴上网电量的原因及合理性；结合上述情况、募投项目属于平价上网项目还是补贴上网项目等因素，说明募投项目投产后是否存在产能消化不足的风险，如是，请充分提示风险。

（3）5 个海上风电项目的进展情况，截至目前仍未并网的原因，是否存在
实质性障碍。

请保荐人简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

回复：

一、发行人披露

（一）近年来我国关于新能源发电项目保障性上网的相关政策主要内容、
整体监管思路和未来变动趋势；梳理主要消纳省份的实施细则（如有）及执行情况，包括但不限于保障性电量及电价确定依据及标准；各业务板块保障性上网电量变动原因

1、近年来我国关于新能源发电项目保障性上网的相关政策主要内容、整体监管思路和未来变动趋势

近年来，我国关于新能源发电项目保障性上网的相关政策主要内……
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