【导读】港股高开低走，钢铁板块午后拉升，黄金股、博彩股和光伏股走强，芯片股、军工股下挫

　　7月2日为港股下半年第一个交易日。

　　今日，港股高开低走，窄幅震荡。截至收盘，恒生指数上涨0.62%，报收于24221.41点；恒生科技指数下跌0.64%，报收于5269.11点；国企指数上涨0.54%，报收于8724.9点。

　　盘面上，大型科网股普遍走高，钢铁板块午后猛拉，黄金股、博彩股和光伏股走强，芯片股、军工股下挫。

　　大型科技股多数走高

　　涨跌不一

　　京东集团涨0.08%，小米集团涨0.33%，美团涨0.56%；阿里巴巴跌0.36%，腾讯控股跌0.3%，网易跌1.33%，快手跌2.76%，哔哩哔哩跌2.21%。

　　钢铁板块午后拉升

　　重庆钢铁股份盘中突破130%

　　午后，港股钢铁板块持续拉升。重庆钢铁股份盘中涨幅一度扩大至135.56%。截至收盘，涨幅回落至91.11%，报1.72港元/股。该公司A股也于午后快速拉升并封住涨停。此外，鞍钢股份、中国东方集团收涨超10%。

　　市场消息面上，“唐山7月4日至15日烧结机限产30%”的传闻引发市场关注。6月25日发布的Mysteel烧结矿数据显示，唐山市12家钢铁企业（产能占比60%），烧结矿日产27万吨，产能利用率83%。若按照计划执行限产政策后，产能利用率或将下降至70%，烧结矿日产或将减少3万吨。

　　光大证券指出，2月8日工业和信息化部修订的《钢铁行业规范条件（2025年版）》对钢铁企业实施两级评价，在“供给侧更好适应需求变化”政策目标下，钢铁板块盈利有望修复至历史均值水平，PB估值也将随之修复。

　　此外，弘业期货H股跌超13%，A股跌停两连板，累计下跌超19%。

　　黄金股、博彩股和光伏股走强

　　今日，山东黄金涨超5%，潼关黄金、紫金矿业、招金矿业、中国黄金国际等纷纷上涨。

　　数据显示，美国消费数据意外走弱，引发市场下调美国二季度实际GDP增长预期。同时，本周即将公布的6月非农新增就业数据备受关注，考虑到近期劳动力市场数据呈现疲软态势，预计6月非农数据表现不佳。这将强化市场降息预期，令美元指数承压下行，上述因素将共同支撑黄金价格高位运行。

　　博彩股涨幅居前，新濠国际发展涨超13%，上涨的还有永利澳门、银河娱乐、澳博控股、美高梅中国等。

　　澳门博彩监察协调局数据显示，6月份博彩收入210.64亿澳门元，同比升19%，超出预期；环比跌0.6%。6月澳门博彩业表现受到张学友演唱会带动，其系列演出从6月中旬持续至7月初。

　　光伏股异动强势，福莱特玻璃涨超11%。

　　消息面上，《人民日报》发表《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，提到面对市场供需失衡，国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产30%。6月30日，有报道称，部分玻璃企业原定减产规模仅有10%左右，但此规模尚不能解决供需之间的矛盾，故头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到30%；预估7月玻璃供应量将减少至45GW左右。

　　芯片股、军工股下挫

　　芯片方面，上海复旦跌超4%，华虹半导体、地平线机器人、中芯国际等也出现下跌。

　　军工板块方面，中船防务跌超4%，航天控股、中航科工、大陆航空科技控股等跟跌。

　　中金：留好“子弹”等待时机

　　中金发表港股策略报告表示，港股行业轮动的宏观环境呈“资金盛+资产荒=指数震荡+极致结构”，是整体经济回报不足、存在结构性亮点、但资金又非常充裕这三个宏观环境所决定的。恒指过去一个月一直处于23000至24000点区间震荡，对应的风险溢价与计入乐观情绪已经与去年10月初高点相当，进一步乐观需要更多催化剂。

　　瑞银证券表示，下半年南下资金或呈持续净流入态势。今年南下资金（由公募、私募和保险资金共同贡献）非常活跃。年初至6月11日，南下资金累计净买入超过6337亿元，同比大增115%。考虑到港股市场拥有独特的人工智能和新经济敞口，且内地投资机构对港股的敞口距离上限还有较远距离，预计下半年南下资金或呈持续净流入态势，但流速或边际放缓。