受红海关键航道重启消息催化，今日港股航运板块显著走强。截至发稿，中远海能(01138.HK)涨8.24%、中国船舶租赁(03877.HK)涨3.21%、中远海发(02866.HK)涨1.83%。
据市场媒体报道，航运巨头马士基于2月3日宣布，将与赫伯罗特共同调整共享航线服务路径，重新启用经由红海及苏伊士运河的亚欧主干航线。此举标志着自2023年末红海海域频发袭击事件、导致全球航运普遍绕行非洲好望角以来，头部航运企业正审慎重返这一关键贸易通道。马士基在声明中明确，本次航线恢复将由多国海军力量提供全程安保支持，显著提升通航安全性与可行性。
机构称行业景气延续，盈利弹性持续释放
多家头部券商发布研报指出，航线重启叠加供需结构优化，油运行业高景气周期有望延续，企业盈利弹性进一步凸显。
中信证券分析认为，在2026年合规需求结构性增长与低油价环境下，原油补库需求将成为核心边际变量。该行预计，VLCC(超大型油轮)年化运价中枢将上移至60,000–75,000美元/天区间。随着行业周期进入兑现阶段，运价弹性释放将有力驱动船队利润增长。短期虽临近季节性运输淡季，但建议投资者把握布局时机。
财通证券研报强调，当前外贸原油运输行业正处于高景气阶段，油运企业迎来业绩集中释放期。中长期看，上游产能扩张、地缘局势演变及国际制裁政策收紧等因素将持续优化供需格局，推动运价中枢稳步上行，为行业提供持续的业绩弹性空间。
中远海能涨幅居前
中远海能的主要业务包括国际和中国沿海原油及成品油运输，以及国际液化天然气运输。
国泰海通证券指出，油运景气度已连续四年攀升，预计中远海能2025年盈利将再创新高，2026年第一季度业绩同比增幅显著。
综合考虑盈利确认滞后性及老船拆解带来的短期影响，国泰海通将公司2025年纯利预测调整至45亿元人民币，维持2026年66亿元、2027年70亿元的盈利预期。基于行业高景气延续与公司外贸油运业务的充分弹性，维持“增持”评级，并给予目标价20.26港元。
