国泰君安国际今日发布中期业绩预告。公告显示，截至2025年6月30日止六个月，该集团净利润预计在5.15亿港元至5.95亿港元之间，相较于2024年同期的约1.97亿港元，增幅高达161%至202%，实现了翻倍式增长。
公告指出，增长主因财富管理、企业融资、资产管理及交易投资等核心业务收入大幅上升。近年公司业绩稳步攀升，营业总收入从2022年中期8.80亿港元增至2024年末20.28亿港元，净利润从2022年中期1.61亿港元增至2024年末3.48亿港元，2025年中期将创佳绩。
此外，香港股市回暖、恒生指数上涨带动市场活跃度，叠加公司获虚拟资产全牌照，成首家提供全方位虚拟资产服务的中资券商，未来将为业绩增长添新动力。
中期净利预计翻倍
公告显示，根据本集团截至2025年6月30日止六个月的管理账目之初步审阅，预期本集团截至2025年6月30日止六个月的净利润为5.15亿港元至5.95亿港元之间，较2024年6月30日止六个月的净利润约1.97亿港元飙升161%至202%。
国泰君安国际称，该预期增长主要由于本集团财富管理、企业融资、资产管理及交易及投资等核心业务收入大幅上升。
从近年业绩数据来看，国泰君安国际的核心财务指标呈现稳步攀升态势。营业总收入从2022年中期的8.80亿港元，历经2023年中期的8.16亿港元、2024年中期的10.01亿港元，至2024年末已达20.28亿港元，2025年中期业务规模有望再创新高。
利润端更是表现突出，营业利润从2022年中期的1.68亿港元增至2024年中期的2.33亿港元，年末达4.23亿港元；净利润从2022年中期的1.61亿港元增至2024年中期的1.95亿港元，年末达3.48亿港元，而2025年中期预计的5.15亿港元至5.95亿港元，将实现跨越式增长。
核心业务收入大幅上升
在收入构成中，国泰君安国际各项核心业务均展现增长韧性。
机构投资者认购服务2024年全年收入19.21亿港元，2024年中期收入0.52亿港元，2023年全年收入10.10亿港元，2023年中期收入0.46亿港元。2024年全年收入同比上涨90%，收入占比显著提升，在2024年公司收入构成中约占43%，成为最主要的收入来源之一。
财富管理2024年全年收入19.19亿港元，2024年中期收入1.78亿港元，2023年全年收入18.56亿港元，2022年全年收入12.71亿港元。2025年上半年，香港股市整体呈现出震荡上升的趋势，多个行业板块表现活跃。科技、金融、消费等板块的上涨，带动了市场交投活跃度的提升。这为国泰君安国际的财富管理业务带来了更多的机会，收入随之增加。此外，国泰君安国际获得虚拟资产相关牌照有望为后续业务增长提供动力。
企业融资及咨询服务表现亮眼，2024年全年收入3.19亿港元，2024年中期收入1.20亿港元，2023年全年收入1.98亿港元，2023年中期收入0.88亿港元。今年上半年，香港IPO市场呈现出强劲的复苏和增长态势，港股市场一共有43家企业完成上市，合计募资总额1067.13亿港元，已超过去年全年水平，为公司承销与投资银行费收入的增长提供了有力支撑。
投资管理服务2024年全年收入2.64亿港元，2024年中期收入0.08亿港元，2023年全年收入1.53亿港元，2023年中期收入0.04亿港元。2024年收入同比增长72%，尤其是下半年增长显著。2025年恒生指数上半年累计涨幅超10%，市场的稳定上涨为自营业务创造了良好的投资环境，使公司自营业务收入能够实现增长。
国泰君安国际作为立足香港的金融机构，公司业绩增长与香港股市的表现息息相关。
2025年上半年，香港股市整体呈现出回暖态势。随着全球经济逐步复苏，国际资本对新兴市场的信心有所增强，香港作为国际金融中心，吸引了大量外资流入。恒生指数在2025年上半年呈现出震荡上升的趋势，带动了市场交投活跃度的提升，也提升了投资者对资产管理业务的需求。香港一级市场同样火热，为券商投行业务增长提供支撑。
虚拟资产牌照落地，打开增长新空间
虚拟资产相关牌照的落地，更是为国泰君安国际未来开辟高附加值收入源，为业绩的持续增长打开了新空间。虚拟资产交易佣金（显著高于传统股票经纪费率）、跨境稳定币清算分润（替代SWIFT系统的效率红利）、以及结构化衍生品设计与发行收益，将构成强劲的增量引擎。
2024年，国泰君安国际在香港市场率先推出了以虚拟资产现货ETF为基础的结构性产品，并成功获得香港证监会许可，开展虚拟资产交易平台介绍代理人业务。进入2025年，上半年，公司成功获得香港证监会确认，可向客户分销代币化证券或就此类证券提供专业意见，并实际启动了数码债券发行业务。
6月24日，国泰君安国际正式获得香港证监会的关键批准，成功将其现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。至此，国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商，服务范围将全面覆盖虚拟资产交易、交易过程中的专业意见提供，以及发行和分销包括场外衍生品在内的虚拟资产相关产品。
虚拟资产业务的合规开展，不仅将提升公司在新兴金融领域的市场竞争力，更借助香港作为虚拟资产监管前沿阵地的优势，吸引全球范围内的优质客户资源，成为核心业务收入增长的重要补充。
