摘要：美联储官员纷纷放“鸽”！担忧劳动力市场，支持12月会议降息；特朗普政府签署AI相关行政命令，启动“创世纪计划”；阿里今日港股盘后将发布财报；雷军出手超1亿港元增持小米。
全球市场：
美股市场：美股三大指数11月24日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨202.86点，收于46448.27点，涨幅为0.44%；标准普尔500种股票指数上涨102.13点，收于6705.12点，涨幅为1.55%；纳斯达克综合指数上涨598.93点，收于22872.01点，涨幅为2.69%。
大型科技股集体上涨，特斯拉、谷歌涨超6%。博通涨超11%，创4月份以来最大涨幅，市值增加1780亿美元，AMD涨超5%，英伟达涨超2%。美股存储概念股大涨，美光科技涨近8%，闪迪涨超13%，西部数据涨超8%，希捷科技涨超6%。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.82%，百度涨超7%，哔哩哔哩涨超6%，阿里巴巴涨超5%，网易涨超4%，蔚来涨超3%。
欧股市场：欧洲三大股指11月24日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于9534.91点，较前一交易日下跌4.8点，跌幅为0.05%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7959.67点，较前一交易日下跌22.98点，跌幅为0.29%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23239.18点，较前一交易日上涨147.31点，涨幅为0.64%。
商品市场：国际油价11月24日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.83美元，收于每桶58.89美元，涨幅为1.43%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨54.30美元，涨幅1.33%，报4133.8美元/盎司。
热点要闻：
旧金山联储Daly：担心劳动力市场突然恶化，支持12月降息
旧金山联储主席Mary Daly表示支持美联储在下月会议上降息，理由是她认为就业市场突然恶化的可能性更大，且比通胀飙升更难管理。
周一，Daly在接受媒体采访时警告称，美国劳动力市场目前已足够脆弱，面临非线性变化的风险。她表示：“对于劳动力市场，我没有信心我们能抢在问题前面。”相比之下，通胀大幅反弹的风险较低，因为关税推动的成本上涨已比今年早些时候预期的更为温和。
尽管Daly今年没有投票权，但“新美联储通讯社”Nick Timiraos称，Daly的观点尤为值得关注，因为她在公开场合很少偏离美联储主席鲍威尔的立场。
美联储理事沃勒：主张12月降息，但之后需逐次会议决定
当地时间周一，美联储理事沃勒表示，他主张在12月实施一次降息，不过之后的政策路径应采取逐次会议的形式。沃勒称：“就我们的双重使命而言，我主要担忧的是劳动力市场，所以我在倡导在下次会议上降息。”他指出：“你可能会看到，从1月份开始，更多采用逐次会议的方式。”
美国三季度GDP初值报告被取消，9月PCE报告改期至12月5日
美国经济分析局（BEA）信息显示，美国政府停摆期间受影响的数据发布安排如下：1）2025年三季度GDP初值已取消，原定于10月30日发布。2）9月PCE（个人消费支出）与个人收入报告将于北京时间12月5日晚上10点发布，原定发布时间为10月31日。
习近平同美国总统特朗普通电话
据新华社，11月24日晚，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。习近平指出，上个月我们在韩国釜山成功举行会晤，达成很多重要共识，为中美关系这艘巨轮稳健前行校准航向、注入动力，也向世界传递积极信号。釜山会晤以来，中美关系总体稳定向好，受到两国和国际社会普遍欢迎，事实再次说明，中美“合则两利、斗则俱伤”是经过实践反复验证的常识，中美“相互成就、共同繁荣”是看得见、摸得着的实景。双方要保持住这个势头，坚持正确方向，秉持平等、尊重、互惠态度，拉长合作清单、压缩问题清单，争取更多积极进展，为中美关系打开新的合作空间，更好造福两国人民和世界人民。习近平阐明了中方在台湾问题上的原则立场，强调台湾回归中国是战后国际秩序重要组成部分。中美曾并肩抗击法西斯和军国主义，当前更应该共同维护好二战胜利成果。
特朗普表示，习近平主席是伟大的领导人。我同习近平主席在釜山的会晤非常愉快，完全赞同您对两国关系的看法。双方正在全面落实釜山会晤达成的重要共识。中国当年为二战胜利发挥了重要作用，美方理解台湾问题对于中国的重要性。两国元首还谈及乌克兰危机。习近平强调，中方支持一切致力于和平的努力，希望各方不断缩小分歧，早日达成一个公平、持久、有约束力的和平协议，从根源上解决这场危机。
达利欧与“债王”罕见同声：价格信号失真，市场正深陷“虚假繁荣”
桥水基金创始人达利欧与“债王”冈拉克同时指出当前经济中价格信号已严重失真，债务驱动的资产价格脱离实际价值，这种"虚幻的财富"可能在现实冲击下迅速蒸发。"债王"冈拉克指出投资者正进行"博傻游戏"，基于故事而非逻辑决策。桥水基金达利欧强调，债务驱动的资产价格严重脱离真实价值，债务最终需偿还，资产变现将压低价格并可能引发经济崩溃。两位投资巨头罕见地一致建议持有实物黄金作为防御。
特朗普政府签署行政命令，启动“创世纪计划”
当地时间11月24日，美国白宫发布声明表示，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持。该命令指示总统科学与技术事务助理（APST）协调这项国家计划，并整合联邦政府各部门的数据和基础设施。能源部长、总统科学与技术事务助理以及人工智能与加密技术特别顾问将与学术界和私营部门的创新者合作，支持并加强“创世纪计划”。
抢滩假日购物季，OpenAI推出免费ChatGPT购物搜索功能
OpenAI在推出了一款免费的人工智能购物搜索功能，该功能可为ChatGPT用户生成个性化购买指南，以应对即将到来的节日购物需求。周一，OpenAI发布博客文章称，购物搜索功能基于GPT-5-Thinking-mini模型优化。该功能通过问答形式收集用户需求，并在网络搜索过程中逐步推荐10至15件商品供用户筛选。OpenAI表示，所有免费和付费用户均可在假期前“近乎无限制地”使用该功能。
Anthropic发布Claude Opus 4.5，编程性能全面提升
Anthropic周一发布旗舰模型Claude Opus 4.5，在自动化编程、多步骤任务执行和办公文档生成方面显著增强，并将在全线产品中成为默认模型。新模型在SWE-Bench等编程评测中成绩超过Google Gemini 3 Pro与OpenAI GPT-5.1，被公司称为“最智能的工程模型”。
个股聚焦：
谷歌拟向Meta直接销售TPU，英伟达市场或遭进一步蚕食
据外媒The Information，谷歌母公司Alphabet正与Meta等公司洽谈，拟向其开放自研Tensor AI芯片使用权，进一步拓展与英伟达的竞争格局。受此消息影响， 谷歌-A(GOOGL.US) 及其AI芯片合作伙伴博通(AVGO.US) 盘后上涨， 英伟达(NVDA.US) 与美国超微公司(AMD.US) 股价则应声下跌。谷歌传统上仅将自研的TPU部署于自有数据中心并向客户出租算力。
亚马逊要砸高达500亿美元扩建美政府AI算力，将新增1.3GW容量
亚马逊(AMZN.US) 周一宣布将投入最高500亿美元，为美国政府扩建AI与超级计算能力，并将在2026年启动建设。项目将在AWS Top Secret、Secret和GovCloud区域新增近1.3吉瓦算力，为联邦机构提供SageMaker、Bedrock、Nova及Anthropic Claude等全套AI服务。此外，亚马逊还宣布计划在美国印第安纳州北部投资约150亿美元，用于建设新的数据中心园区。
马斯克称将“深度参与”特斯拉芯片设计
特斯拉(TSLA.US) 公司首席执行官埃隆·马斯克日前在社交媒体平台X发文称，特斯拉正大力招募AI芯片工程师，并透露自己每周亲自主持两次芯片设计会议。公司计划实现每12个月将一款新AI芯片投入量产的目标，预计最终产能将超越所有竞争对手的总和。
加密矿企概念全线大涨，摩根大通上调Cipher、CleanSpark评级，下调MARA与Riot目标价
隔夜，加密矿企全线大涨， Cipher Mining(CIFR.US) 涨超18%， CleanSpark(CLSK.US) 涨超17%， IREN Ltd(IREN.US) 涨超14%。摩根大通最新发布行业报告，对比特币矿企及向高性能计算（HPC）转型的数据中心运营商进行了全面评级调整，显示该行业正进入“HPC/云计算转型的高确定性阶段”。
评级变动如下： Cipher Mining(CIFR.US) ：上调至增持，目标价 18 美元（此前 12 美元）； CleanSpark(CLSK.US) ：维持增持，目标价 14 美元； IREN Ltd(IREN.US) ：目标价 28 美元→39 美元，但仍维持减持； MARA Holdings(MARA.US) ：目标价美元 20→13 美元； Riot Platforms(RIOT.US) ：目标价 19 美元→17 美元。 摩根大通预计，矿企将在 2026 年前新增 1.7 GW HPC 关键 IT 产能。
苹果据称罕见裁员，销售部门精简数十岗位
媒体称苹果(AAPL.US) 正在裁减数十个销售岗位并重组面向企业、学校和政府的业务部门，这对素以避免裁员闻名的苹果来说并不多见。11月24日，据媒体援引知情人士透露，此次裁员涵盖销售组织的多个团队，部分团队受影响尤为严重。受影响员工包括服务大型企业、学校和政府机构的客户经理，以及负责运营苹果展示中心的员工。部分受影响员工表示，此举旨在将更多销售转移至第三方经销商，帮助苹果降低内部成本。
指数成分股调整公告：SanDisk取代埃培智成为标普500指数成分股
美东时间11月24日盘后，标普道琼斯指数官网发布公告，对标普500指数、标普小盘股600指数作出如下调整：
SanDisk Corp(SNDK.US)将取代埃培智(IPG.US) 纳入标普500指数， PTC Therapeutics(PTCT.US) 将取代SanDisk纳入标普小盘股600指数，上述调整将于11月28日（周五）开盘前生效。
Upwork(UPWK.US) 将取代 Premier(PINC.US) 纳入标普小盘股600指数，调整将于11月28日（周五）开盘前生效。Patient Square 资本正在收购 Premier(PINC.US) 公司，该交易有待最终交割条件满足，预计于11月25日完成。
First Interstate BancSystem(FIBK.US) 将取代哈尼斯品牌服装(HBI.US) 纳入标普小盘股 600 指数，调整将于12月2日（周二）开盘前生效。 吉登运动服(GIL.US) 正在收购哈尼斯品牌服装(HBI.US) ，该交易有待最终交割条件满足，预计于12月1日完成。
口服Ozempic治疗阿兹海默症宣告失败，诺和诺德股价大跌
当地时间周一， 诺和诺德(NVO.US) 宣布，公司的Ozempic口服版本在两项大型临床试验中未能减缓阿尔茨海默症进展，这一被视为长远投资的尝试宣告失败。基于认知评估结果，服用该药物的患者并未出现显著好转。该公司已决定终止原定的一年期研究延长计划。受此影响，诺和诺德股价收跌超6%。
禾赛发布自研RISC-V激光雷达主控芯片费米C500
禾赛(HSAI.US) 在上海禾赛麦克斯韦全球研发智造中心举办2025技术开放日活动。禾赛科技发布基于RISC-V架构的激光雷达专用高性能智能主控芯片费米C500。
港市前瞻：
南向资金追踪｜净买入超85亿港元再度加仓阿里巴巴逾40亿
南向资金昨日成交约1027.23亿港元，较前一日缩量约154亿，约为恒指成交总额的33.95%，占比跌至短线新低。结合恒指放量拉涨走势来看，或有其他资金参与反弹。
全天南向资金净买入约85.71亿港元。其中，沪港股通净流入约20.78亿港元，深港股通净流入约64.94亿港元。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金
大幅净买入：阿里巴巴-W(09988.HK)40.66亿港元；腾讯控股(0700.HK)11.67亿港元；快手-W(01024.HK)8.19亿港元；小米集团-W(01810.HK)4.84亿港元；美团-W(03690.HK)4.39亿港元。
大幅净流出：中芯国际(00981.HK)10.24亿港元；中国海洋石油(00883.HK)3.79亿港元；华虹半导体(01347.HK)3.38亿港元。
投资要点
阿里巴巴-W昨日涨4.67%，资金前5日加仓6222万股，短线持续回流。
腾讯控股昨日涨2.38%，资金前5日加仓297万股，短线以流入为主。
快手-W昨日涨7.11%，资金前5日减持604万股，短线延续流出趋势。
小米集团-W昨日涨1.52%，资金前5日加仓1.03亿股，短线继续保持流入趋势。
美团-W昨日涨2.72%，资金前5日加仓774万股，短线重新回流。
中芯国际昨日跌1.09%，资金前5日加仓1597万股，短线仍以流入为主。
中国海洋石油昨日跌1.49%，资金前5日减持47万股，短线趋势不明。
华虹半导体昨日跌4.91%，资金前5日加仓1015万股，短线仍以流入为主。
港股公告精选
国泰航空(00293.HK)：10月合共接载逾320万人次旅客，环比增加21%，货运载货量超过15万吨，环比增长12%。
文远知行-W(00800.HK)：第三季度收入人民币1.71亿元，同比增加144%；亏损3.07亿元，同比减少70.53%。主要得益于全球车队规模持续扩张及服务渗透率不断提升。
医思健康(02138.HK)：预计截至2025年9月30日止6个月的中期业绩除税后盈利同比减少不多于90%。
君实生物(01877.HK)：JS001sc一线治疗非鳞状非小细胞肺癌的期临床研究达到主要研究终点。
北控城市资源(03718.HK)：附属中标河北省承德市及江苏省南京市两个项目，涉资1.85亿元及2.6亿元。
小米集团-W(01810.HK)：获创始人雷军增持260万股公司B类普通股，平均价为每股约38.58港元，涉资逾1亿港元。
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