【导读】宁德时代枧下窝锂矿停产，锂矿概念股集体大涨；中慧生物-B港股上市首日大涨157.98%

　　8月11日，港股三大指数涨跌不一。其中，恒生指数收涨0.19%，恒生科技指数微跌0.01%，恒生中国企业指数微跌0.08%。全日大市成交额为2009亿港元，南向资金净买入金额为3834.40万港元。

　　个股方面，比亚迪电子涨6.15%，信义光能涨5.06%，创科实业涨4.35%；银河娱乐跌2.90%，中通快递-W跌2.38%，携程集团-S跌2.28%。

　　锂矿概念股集体大涨

　　8月11日，赣锋锂业大涨20.91%，天齐锂业大涨18.19%，显示出资金对锂矿概念股的追捧。

　　8月11日一早，宁德时代在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。

　　宁德时代枧下窝锂矿停产的消息引发市场对锂资源紧缺的担忧，提振了锂矿及新能源材料相关个股。光大证券表示，锂价短期抬升，为相关企业提供了盈利支撑。

　　中慧生物-B上市首日大涨157.98%

　　中慧生物-B港股上市首日报收于33.28港元/股，较招股价高出157.98%。全日成交量为899.28万股，成交额为2.98亿港元，最新总市值为130.94亿港元。

　　机构认为，中慧生物-B上市首日大涨背后是市场情绪与生物科技板块整体回暖。2025年上半年，港股生物科技板块整体表现强劲，恒生生物科技指数年内涨幅接近90%。中慧生物作为疫苗领域的代表企业，受益于板块整体回暖，吸引了大量资金流入。

　　黄金股集体下跌

　　8月11日，黄金股全线下跌。其中，山东黄金跌7.99%，赤峰黄金跌6.86%，招金矿业跌4.77%，潼关黄金跌4.46%。

　　消息面上，美国总统特朗普表示将发布新政策，明确黄金不征收关税，市场担忧情绪回落，黄金价格下跌。此外，本周美联储将公布7月CPI数据，预计将影响货币政策预期，未来货币政策路径将进一步明朗。

　　不过，仍有机构对金价预期乐观。

　　日前，瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）发表观点表示，金价高企但需求依然强劲。

　　瑞银认为金价已计入了风险情绪改善、美元强劲反弹和美联储降息推迟等因素。7月，美国就业数据意外疲弱，叠加特朗普对印度、瑞士等国的关税升级，以及对美联储主席的批评。投资者的目光再度投向黄金。

　　鉴于此，瑞银重申应在多元化投资组合纳入对冲工具的观点，并建议持有约5%黄金敞口。在全球资产配置中，继续看好黄金。在基准情景下，其给出的黄金目标价为3500美元/盎司，并表示倘若地缘政治或经济形势恶化，不排除金价涨至3800美元/盎司的可能性。

　　“反内卷”显威力，光伏概念股大涨

　　8月11日，光伏太阳能股表现强势，协鑫科技涨5.26%，新特能源涨5.14%，信义光能涨5.06%。

　　国信证券指出，“反内卷”政策持续推进。7月，国家发改委、市场监管总局研究起草《价格法修正草案（征求意见稿）》，对规范价格秩序具有指引作用。在相应政策推动影响下，“N型”各产业环节产品价格触底反弹，多晶硅、硅片及电池片价格明显回升，组件价格小幅上涨。展望后市，硅料端的价格传导已经初见成效。光伏行业出清与整合势在必行。国信证券认为，2027年，光伏行业将进入稳态发展阶段。从产能成本差异性、企业资金实力等维度来看，硅料环节比较优势明显，有望实现产能整合和出清。

　　高盛：关税成本的67%将由美国消费者承担

　　高盛发表报告称，截至目前，美国企业已经承担美国关税导致的成本增加的大部分，但越来越多企业将成本转移到消费者端。

　　报告称，截至6月末，美国消费者已承担约22%的关税成本。预计这一数值将上升至67%，美国企业所承担的成本预计将由64%降至10%以下。此外，截至6月末，外国出口商已承担约14%的关税成本，预计该比例可能会上升至25%。

　　高盛称，今年剩余时间内，美国通胀将会上升。12月，作为美联储通胀指标的核心PCE同比增幅将达3.2%。