受国际稀土价格大幅跳涨带动，港股稀土概念股延续强势。
截至发稿，金力永磁(06680.HK)涨近12%，中国稀土(00769.HK)涨逾5%。
消息面上，据报道，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。
值得一提的是，国内管制措施实施后仅短短几周时间，特斯拉CEO埃隆·马斯克就在4月22日表示，其“擎天柱”人形机器人的生产受到了中国对稀土磁体出口限制的影响。
综合来看，国内稀土的出口管制措施正在对全球稀土需求产生供给约束，并逐渐开始向价格端施加影响。
此外，早前海外稀土企业Lynas、MP Materials分别受到了一季度减产和停止出口影响，也或加剧了海外稀土市场的短缺格局。
另一方面，从长期趋势看，国内稀土供给依赖指标分配。近两年来稀土开采和冶炼指标增速出现调降，或进一步收缩稀土供应预期，利好产业链价格重新进入上行周期。
据东莞证券统计，国内方面，2024年全年稀土开采指标增加5.88%，2021年至2023年平均增速为22.14%；2024年冶炼分离指标更是仅增加4.16%，也远低于2021年至2023年21.80%的平均增速。
中国稀土(00769.HK)前不久发布的一季报也显示，公司今年首季营业收入为7.28亿元，同比增长了141.32%；归属于母公司股东的净利润达7261.81万元，成功扭亏为盈。主要原因便是稀土市场部分产品价格回升。
中泰证券此前的研究还分析称，当前稀土价格处于周期底部位置，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移。预计2025年人形机器人开始进入量产阶段，若按照远期1亿台人形机器人销量，远期空间约20-40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场。
