中证报中证网讯2月1日，国内9家主流造车新势力2026年1月交付数据悉数披露：环比全部下滑，平均降幅达38%，最高降幅超47%；同比表现则呈现“冰火两重天”，极氪、蔚来增幅近乎翻倍，鸿蒙智行、小米保持65%以上高增长，而小鹏、理想同比分别下滑34.1%、7.6%，首尾分化幅度超130个百分点。业内普遍认为，政策切换过渡期、节前消费观望、年底冲量后需求回落等短期因素叠加导致终端承压，但头部品牌凭借技术与体系优势凸显韧性，行业分化格局进一步加剧，长期增长逻辑未变。
环比数据普遍承压头部品牌逆势突围
开年首月，造车新势力市场在短期扰动下呈现鲜明的“环比普降、同比分化”特征。9家主流企业环比降幅集中在21.2%至47.0%之间，反映出政策调整期市场预期波动与消费节奏变化的影响；而同比维度6家企业实现正增长、3家下滑的格局，更凸显头部品牌与中小品牌在产品力、渠道力上的差距持续拉大，行业“马太效应”愈发显著。
领跑市场的鸿蒙智行以57915辆交付量稳居榜首，尽管环比下滑35.4%，但同比65.6%的高增长彰显核心竞争力。依托高阶智能驾驶、鸿蒙座舱的技术协同优势，其产品矩阵持续受市场认可。紧随其后的小米汽车交付量超39000辆，环比下滑22.3%但同比激增70%，增速在头部品牌中表现突出。2026年作为小米汽车“规模扩张年”，品牌将推进渠道下沉，重点覆盖三、四线城市，新一代SU7已开启预售，将在智能驾驶、续航等维度全面升级。
蔚来与极氪成为同比增长的“双引擎”，增幅均突破95%。蔚来1月交付27182辆，同比增长96.1%，环比下滑43.5%，全新换代的ES8车型成为绝对销量担当，1月交付17646辆，仅用时134天便达成6万台交付里程碑。品牌换电模式持续构建差异化优势，截至2026年2月1日，蔚来全国换电站数量已达3726座。极氪1月交付23852辆，同比增长99.7%近乎翻倍，环比下滑21.2%，是9家车企中环比降幅最小的品牌。2026年计划为极氪009推出插混版本，进一步拓展商务与家用场景。
零跑汽车1月交付32059辆，同比增长27.4%，环比大降47.0%。2026年官方明确100万辆销量目标，将推出A10、D99高端MPV等4-5款新车，并计划第四季度在欧洲启动本地化生产，拓展海外市场。
理想与小鹏则面临同比下滑的转型挑战。理想1月交付27668辆，同比下滑7.6%，环比下滑37.5%，已连续8个月销量下滑。2025年品牌累计交付40.63万辆，同比下滑18.81%，主要受产品迭代节奏与供应链限制影响。2026年将对L系列车型进行大改款，推动增程产品重回领先位置。小鹏汽车1月交付20011辆，同比大幅下滑34.1%，环比下滑46.7%。2025年品牌累计交付42.94万辆，同比增长126%，海外市场交付4.5万辆，同比增长96%，后续将通过产品升级缓解切换期压力。
昊铂埃安与岚图汽车保持稳健增长态势。昊铂埃安1月交付23591辆，同比增长63.9%，环比下滑41.1%，作为组建后的首个完整运营月，印证了双品牌协同价值。2026年定为“产品大年”，将推出不少于5款全新车型，覆盖主流中高端市场。岚图汽车1月交付10515辆，同比增长31.3%，环比下滑34.1%，实现连续三年1月销量增长。2026年将推出四款全新车型，全系搭载L3级智能辅助驾驶硬件，首款新车计划于3月开启交付。
短期因素扰动市场长期增长逻辑未变
乘联会预测，2026年1月全国新能源汽车零售销量环比下滑约40%，受政策切换、年底冲量后需求回落等短期因素影响，与新势力销量走势基本一致。短期市场波动的核心驱动因素集中在三方面：一是2026年新能源汽车购置税政策调整落地，政策切换期消费者存在观望情绪，部分购车需求延迟释放；二是1月作为传统购车淡季，叠加年底冲量后市场需求自然回落，终端订单阶段性减少；三是经销商年底冲量后主动控制1月进货量，中国汽车流通协会发布的1月汽车经销商库存预警指数为58.3%，仍高于50%的警戒线，反映市场供需阶段性失衡。
从行业格局来看，分化加剧的背后是竞争力梯度差异进一步固化。鸿蒙智行、小米、蔚来、极氪等头部品牌，凭借成熟的产品矩阵、核心技术储备和完善的渠道网络，在市场波动中展现更强抗风险能力，其差异化优势难以复制；而部分品牌因产品迭代滞后、技术亮点不足等问题，在存量竞争中逐渐掉队，行业资源向头部集中的趋势愈发明显。
尽管短期销量承压，但新能源汽车行业长期增长逻辑未变。中汽协预测，2026年中国新能源汽车市场销量将达1900万辆，同比增长15.2%，渗透率有望突破54%。随着政策切换过渡期结束、春节后市场恢复、新产品集中上市，预计2-3月新势力销量将逐步回暖。政策层面，各地陆续出台支持举措，上海、深圳延续购置补贴，北京、广州优化上牌政策，为市场稳定增长提供支撑；技术层面，800V高压平台、高阶智能驾驶等新技术加速落地，持续激发消费需求。
中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳表示，1月销量环比下滑是短期因素叠加导致的正常市场波动，并非行业增长拐点。2026年将是造车新势力“分化加剧、优胜劣汰”的关键一年，头部品牌有望进一步扩大市场份额，中小品牌需通过差异化竞争、技术创新寻求生存空间，新能源汽车作为汽车产业转型升级的核心方向，长期增长动力充足。
