【导读】港股今日大涨，医药股继续走强，光伏股进入调整

　　7月15日，港股三大指数集体收高。截至收盘，恒生指数上涨1.60%，报24590.12点；恒生科技指数上涨2.80%，报5431.29点；恒生国企指数上涨1.65%，报8877.10点。

　　盘面上，医药、互联网板块涨幅居前，黄金、光伏等板块走弱。

生物医药股延续强势

　　截至收盘，百济神州、科伦博泰生物-B分别上涨7.80%、4.32%。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙分析称，2025年国家医保局新增商保创新药目录，明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行，该利好政策推动创新药板块大涨。下半年，创新药等生物医药板块仍值得持续关注。

　　消息面上，华鑫证券研报指出，2025年国家医保局新增商保创新药目录，旨在为临床价值高但支付存在瓶颈的新药提供支持。市场预期进入商保目录的品种有望获得更高支付比例，从而提升新药可及性，利好创新药企。

科网股表现活跃，B站领涨

　　截至收盘，哔哩哔哩-W、快手-W、阿里巴巴-W分别上涨7.94%、4.44%、6.97%，美团涨超4%。

　　大行看好哔哩哔哩，其股价涨幅居前。

　　汇丰银行指出，哔哩哔哩近期在商业变现方面成效显著，游戏与广告业务进展符合预期。同时强调公司今年5月已完成约1亿美元股份回购，预计未来将有更多股东回报举措推出。基于此，汇丰上调哔哩哔哩美股ADR目标价至25.5美元（原为22.5美元），港股目标价至198.9港元（原为175.5港元），并维持两地“买入”评级。

　　中金公司看好哔哩哔哩在游戏和广告业务的发展前景，预计2025年游戏和广告收入同比增速将分别达到20%和15%。考虑到AI赋能潜力及新游戏储备，中金同步上调了哔哩哔哩港股目标价至193港元、美股目标价至25美元。

　　两家“外卖大战巨头”今日股价均上涨。

　　阿里巴巴创始人马云近日内部发声，要求淘宝闪购业务先提升能力、巩固基础，再冲击更高的订单量。市场也担忧过快增长可能带来的风险。还有媒体消息称，阿里巴巴计划在未来100天内，每周六推出“超级星期六”促销活动，以刺激消费。

　　交银国际此前指出，第三季度初开启的补贴战或使日单按年增速达双位数。美团优选关闭减亏区域，预计释放约30亿元至40亿元亏损，用于补充后续外卖补贴投入。即便补贴战持续到年底，美团仍有营运利润持平的可能。该行认为，商户、骑手端营运和调度仍是维持市占核心，美团外卖仍有领先优势，并有较大概率维持市占率。

光伏板块陷入调整，黄金股普跌

　　光伏板块今日调整，此前曾因“反内卷”政策而获得市场资金青睐。截至收盘，信义玻璃、协鑫科技、福莱特玻璃分别下跌4.43%、3.88%、2.90%。

　　截至收盘，珠峰黄金、赤峰黄金、灵宝黄金分别下跌3.17%、3.09%、2.20%。

　　日前，赤峰黄金发布中期业绩预喜。数据显示，公司预计上半年净利润达10.8亿元至11.3亿元，同比增52.01%～59.04%；扣非净利润增幅更高，达69.77%～77.60%。

　　为何业绩预喜，股价却下挫？业内人士分析认为，此前港股黄金股涨势强劲。赤峰黄金年内股价涨幅已经接近一倍。目前，中报预期落地，或许有部分资金获利了结。

　　另一方面，美联储降息不确定性反复，黄金价格走势分歧相较此前加剧。但现货黄金长期支撑仍在，走势或趋于平缓。

港股估值仍具吸引力

　　中信证券认为，当前美元缺乏长期走强基础，非美资产配置偏好上升，港股等新兴市场权益资产表现亮眼。该机构进一步表示，港股目前估值相较亚洲其他市场仍具吸引力，恒生综指和恒生科技指数动态市盈率也处于历史低位，横纵向对比港股的性价比依旧显著。

　　华泰证券则指出，当前港股流动性宽裕的中期逻辑未发生显著变化，但短期伴随热点板块出现调整，资金再配置已悄然进行，指数层面波动率或将进一步放大。