2月券商金股组合陆续揭晓。Wind数据显示，截至2月2日，共有196只标的入围金股组合。其中，阿里巴巴-W、腾讯控股、福斯特、中际旭创、紫金矿业等机构关注度靠前，信息技术、工业、材料等行业集中获得券商认同。
近期市场出现短暂调整，机构普遍认为，目前并未面临政策转向、流动性实质性收紧等逻辑层面利空，支撑春季行情的核心逻辑也并未发生变化，短期调整消化后，2月有望继续展开春季行情的下半场。
阿里巴巴-W获机构高度关注
从推荐机构数量来看，根据Wind统计，阿里巴巴-W同时获6家券商共同推荐，暂居第一。华源证券认为，阿里巴巴聚焦电商与云计算两大业务板块，电商方向上通过千问打造新C端入口，同时淘宝闪购业务打开市场空间，云计算领域在AI云市场保持领先。
腾讯控股受5家券商青睐。国盛证券看好其游戏和AI应用业务，该机构表示，公司游戏业务增长强劲，多款游戏产品表现亮眼。同时，其混元图像与3D生成模型已达到行业领先水平，将进一步加速元宝以及微信生态内AI智能体的落地与扩展。
福斯特、中际旭创、紫金矿业均获4家券商共同推荐。以福斯特为例，西部证券认为公司主业规模化效应明显，有望穿越行业周期。长江证券推荐中际旭创的原因在于，作为全球数通光模块龙头，公司从100G开始持续保持份额领先，研发实力强劲，同时海外产能布局充分。
中国中免、洛阳钼业、兆易创新、万华化学、海光信息、华虹半导体等11只个股均获3家券商推荐。以洛阳钼业为例，开源证券表示，作为国内铜业龙头，公司核心铜资产TFM和KFM位于刚果（金），兼具规模和成本优势，同时公司铜产能仍处于增长阶段，预计2028年公司铜产能规模有望增长至100万吨。
从获推荐金股所属Wind行业来看，包括海光信息、华虹半导体、兆易创新等在内的信息技术行业个股最受券商关注。太平洋证券表示，全球AI算力需求的高景气度加剧了AI云产业链资源的稀缺性，而互联网巨头的推广有望加速AI应用的普及。
从市场表现来看，全部20家券商金股组合年初至今均录得正收益，排名前五的分别为申万宏源证券、国信证券、平安证券、西部证券、中银证券。
2月有望继续春季行情下半场
近期市场出现短暂调整，机构普遍认为，目前并未面临政策转向、流动性实质性收紧等逻辑层面利空，支撑春季行情的核心逻辑也并未发生变化，短期调整消化后，2月有望继续展开春季行情的下半场。
中信证券研报表示，本轮ETF集中赎回潮基本结束，权重股将迎来修复窗口。大周期维度下的风格切换正在发生，资金从小盘股切换至大盘股，从题材风格切换至质量风格。站在A股视角，涨价线索的全面演绎可能贯穿第一季度。周期板块表现火热的底层共性是利润率修复空间大，背后是政策从扩大规模逐步向提质增效的转变。
信达证券研报认为，市场短期调整的内在原因在于，换手率急速增长后，市场容易出现震荡盘整。并且，有色金属为代表的部分板块成交占比达到高位后，内在调整压力加大。但目前春季行情并未面临政策转向、流动性实质性收紧、海外黑天鹅冲击或基本面大幅走弱等逻辑的利空，短期调整消化后，2月有望继续春季行情下半场。
配置策略方面，开源证券表示，当前市场环境稳定，叠加TMT板块的相对盈利优势，“AI+”板块的超额收益依然有望获得支撑。板块配置上，该机构建议关注科技板块内部的修复和轮动，AI核心硬件、AI应用、游戏、互联网、电池等方向或表现活跃；“反内卷”政策提振下，光伏、化工、钢铁、有色、电力、机械等板块有望受益；稳定型红利、黄金、高股息则适合作为中长期底仓持有。
