11月28日早盘，半导体设备板块异动拉升。热门半导体设备ETF（561980）盘中直线拉涨1.79%，成交额破1亿元。成分股方面，京仪装备大涨9.53%，拓荆科技涨超7%，天岳先进、上海新阳涨超6%，芯源微、中科飞测涨超5%，沪硅产业、中微公司、北方华创等强势跟涨。

　　财信证券指出，全球AI产业持续活跃，国产科技自主可控需求强烈，AI龙头企业持续推动产业发展，半导体设备进口额走高。报告显示，2025年9月我国半导体设备进口额合计为42.04亿美元，同比增长18.86%，环比增长60.20%，单月进口额再次走高。

　　天风证券指出，整产业链来看，受益于AI、新能源汽车等需求推动，全球半导体月销售额自2023年初以来实现持续增长。2025年9月，全球及中国半导体销售额分别同比增长25.13%、14.94%，前9个月我国半导体销售额累计实现1498.8亿美元。

　　下游方面，存储芯片价格持续上行。

　　据每日经济新闻，2025年下半年以来，全球存储芯片行业迎来了一场罕见的普涨行情，进入四季度后涨势愈演愈烈。以主流的DDR5（DRAM行业成熟工艺制程的最新产品）规格的16Gb颗粒为例，9月底的价格为7.68美元，然而短短一个月后，价格就跳增至15.5美元，单月涨幅高达102%；DDR4 16Gb的涨幅也超过92%。由于涨势较快，三星、SK海力士和美光等存储原厂甚至一度暂停报价。来自上游的密集涨价迅速向下游终端传导，并对以智能手机为代表的消费电子产业造成明显冲击。

　　华西证券指出，AI驱动DRAM/NAND需求大幅提升，25H1原厂减产去库，且转向DDR5、HBM等高端产品、挤占DDR4等旧制程产能，使得全球存储超级周期出现，后续供需剪刀差有望进一步扩大。

　　该机构认为，中国大陆先进存储具备全球竞争力，且海外扩产意愿低，看好未来中国大陆成为全球存储产能核心增量。假设远期产能占比50%，同时考虑到先进工艺节点升级带来的价值量提升，大陆存储扩产的空间超十倍。其中，设备、晶圆厂、模组作为存储产业链三大核心环节，或将受益全球存储超级周期。

　　数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，截至11月27日标的指数年内涨幅达47%、区间最大上涨超80%。

　　数据来源：iFinD，2025.1.1-2025.11.27

　　根据中证指数官网，中证半导主要聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等芯片产业链上/中游公司，前五大权重占比约57%，前十大成分股占比超78%，集中度比较高。

　　行业分布上，该指数侧重上/中游半导体设备、材料、集成电路设计等，合计占比超72%，均为国产化的关键环节。