2025年，我国普惠金融发展迈入关键转型期。6月，《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》正式出台，为行业发展划定了“提质增效”的核心航向，也与“十五五”金融强国建设目标形成战略呼应。

　　从“十四五”时期的“增量扩面”到如今的“精准滴灌”，普惠金融如何破解风险与效益的平衡难题？新型金融机构怎样走出同质化困境？数字化转型又该如何真正重塑金融服务生态？围绕这些核心议题，南都湾财社记者专访了上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚，探寻普惠金融高质量发展的破局之道。

　　上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚。

　　转型关键在于构建“数字化+制度化”双轮驱动

　　南都湾财社：2025年6月《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》出台，标志着普惠金融发展从原则转向细则、从方向转向路径，结合“十五五”金融强国建设目标，您认为当前我国普惠金融进入高质量发展阶段后，呈现出哪些与“十四五”时期不同的核心特征？面临的关键性挑战又有哪些？普惠金融应如何实现从“量的扩张”到“质的提升”的转型，更好对接科技创新、乡村振兴等国家战略的普惠需求？

　　曾刚：随着2025年6月《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》的出台，我国普惠金融进入从“增量扩面”向“提质增效”全面转型的新阶段。与“十四五”时期相比，当前呈现三大核心特征：一是从规模驱动转向质量导向，截至2025年6月末全国普惠型小微企业贷款余额达36万亿元，是“十三五”末的2.36倍，但更强调精准滴灌与服务效能；二是从单一信贷向综合服务拓展，《实施方案》明确提出优化普惠金融服务体系、加强普惠保险体系建设等16条措施；三是数字化从工具升级为生产方式，强调数据要素对传统模式的重塑。

　　当前所面临的关键挑战包括：如何破解风险成本与商业可持续性矛盾、避免普惠金融机构同质化竞争、解决农村信用体系薄弱等问题。要实现转型关键在于构建“数字化+制度化”双轮驱动机制，通过完善风险补偿、政策性信贷等制度，配合智能风控、线上化产品创新，真正对接科技创新企业和乡村振兴主体的差异化金融需求。

　　南都湾财社：近年来民营银行、村镇银行、消费金融公司等新型金融机构在普惠金融领域的探索加快，但部分机构面临客群重叠、风控能力不足等问题，您认为这类机构应如何找准差异化定位，避免与传统银行的同质化竞争？

　　曾刚：民营银行、村镇银行、消费金融公司等新型机构在普惠金融探索中面临客群重叠与风控能力不足的双重困境。破解之道在于立足“三个差异化”。

　　一是市场定位差异化，村镇银行应坚守“支农支小”定位，深耕县域经济和“三农”领域；民营银行应发挥科技优势，开辟服务民营经济的差异化路径；消费金融公司则应聚焦细分消费场景。

　　二是服务模式差异化，新型机构应利用人缘、地缘优势，下沉服务重心，避免与传统银行在标准化产品上正面竞争。

　　三是风控技术差异化，通过构建大数据风控平台、场景金融生态，实现从“以财务指标为核心”向“数字化评分模式”转型。

　　中小银行差异化的关键是遵循“深耕本地、不盲目跨区，创新业务模式、量力而为”原则，在多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系中找准自身定位，形成错位竞争格局。

　　打造“技术—制度—数据”三位一体生态

　　南都湾财社：我们关注到，您曾建议在普惠金融领域，金融业应重点以数字化转型为抓手，开发线上化、智能化的小微企业与“三农”金融产品，推进农村金融服务覆盖和信用体系建设。完善风险补偿、政策性信贷等制度，使金融“活水”精准滴灌至普惠群体，助力共同富裕。在您看来，破局的关键是什么？数字化产品开发与制度完善之间应如何形成协同效应，避免技术落地缺乏制度支撑、制度设计脱离技术实践的问题？

　　曾刚：数字普惠金融的破局关键在于构建“技术—制度—数据”三位一体的协同生态。从技术层面看，金融机构应以数据为关键生产要素、以模型为主要生产工具，开发线上化、智能化的小微企业与“三农”金融产品，提升普惠贷款线上化风控能力，运用大数据、大模型实现贷前授信、贷中监控、贷后预警全流程自动化。从制度层面看，需要完善风险补偿、政策性信贷等配套机制，深化政府性融资担保体系建设，落实保本微利原则；推进农村信用体系建设，通过信用体系降低信息不对称，辅以政府风险补偿和贴息政策。

　　协同效应的形成依赖于：一是制度先行，建立数据要素市场化机制，为数字金融提供基础支撑；二是技术驱动，整合工商、税务、征信等内外部数据，重构融资模式；三是生态共建，通过建设数字金融服务生态，实现技术创新与制度保障的良性互动，避免技术落地缺乏制度支撑、制度设计脱离技术实践的“两张皮”问题。

　　以“降门槛、提适配”触达下沉市场

　　南都湾财社：当前普惠金融仍存在“信贷独大”的结构问题，而普惠理财、普惠信托等业态发展缓慢，结合居民财富管理需求下沉的趋势，你认为这类普惠非信贷业态应如何降低服务门槛、提升产品适配性，真正触达下沉市场群体？

　　曾刚：当前普惠金融确实存在“信贷独大”结构问题，而普惠理财、普惠信托等非信贷业态发展相对缓慢。结合居民财富管理需求下沉趋势，这类业态的突破应聚焦“降门槛、提适配、强普惠”三个维度。

　　一是大幅降低服务门槛，银行理财产品起投金额已降至1元，保险金信托门槛拟降至100万以下，建信信托推出普惠家庭信托服务门槛下沉，这些探索显著降低了中小投资者参与门槛。

　　二是提升产品适配性，针对中产阶层和下沉市场群体开发低门槛、低费率、低风险的普惠金融产品，例如保险金信托利用保险杠杆效应降低准入门槛，家庭服务信托满足财富保护和传承需求。

　　三是突破触达限制，传统金融服务常因触达效率低、精准度不足、专业门槛高难以充分满足中小投资者需求，应通过数字化手段提高服务可得性，推动非信贷业态从服务高净值人群向服务广大群众转型，真正实现普惠金融的包容性目标。

　　南都湾财社：您曾提到，数字普惠金融是过去一段时间普惠金融发展当中的一个亮点。数字普惠金融的核心是基于数据要素对传统模式的重塑，且强调金融机构需完成从“骑自行车”到“开汽车”的生产方式转型，而非单纯技术改造。结合2025年行业现状，大模型已用于智能风控、部分银行实现普惠贷款全流程线上化，您认为当前金融机构的“驾驶技术”发展如何，是否跟上了技术迭代速度？仍存在哪些转型短板需要针对性突破？

　　曾刚：结合2025年行业现状，金融机构的数字化“驾驶技术”已取得显著进展但仍存在结构性短板。从技术应用看，大模型已广泛用于智能风控，部分银行实现普惠贷款全流程线上化，数字普惠金融从“数字化”向“数智化”加速迈进；借助科技手段，普惠金融业务线上渗透率持续提升，贷款审批周期显著缩短。

　　然而，当前转型仍面临三大短板需要针对性突破：一是战略规划与组织管理能力不足，部分机构未完成生产方式根本转型，仍停留在单纯技术改造层面；二是数据治理与融合应用能力基础薄弱，虽然金融机构加大科技投入，但数据要素的价值实现方式尚在探索，缺乏系统的数据治理体系；三是服务能力与技术迭代速度不匹配，大型金融机构下沉服务能力和中小金融机构数字化水平需进一步提升。

　　未来需要强化数字技术支撑能力、夯实数据治理基础，推动金融机构完成以数据为关键生产要素的全面转型，真正实现从技术改造到生产方式重塑的跨越。

　　采写：南都·湾财社记者马青