【宅男财经｜专家面对面】据财联社报道，12月2日晚间，工商银行APP显示，该行正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单，起步门槛标注为“100万起存”，而年利率仅为1.55%。当前市场上各家银行大额存单起步门槛基本为20万元。

　　近期，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行已全面停售5年期大额存单产品，部分股份制银行及城商行也紧随其后收缩长期存款业务。

　　上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，银行上调大额存单的起存门槛的核心在于保卫净息差。过去大额存单利率高于普通定存，是很多银行揽储的利器，而且长期限的大额存单还可以稳定银行中长期的资金来源。在整个市场利率特别是贷款利率持续下行的背景下，银行的资产端收益不断受到挤压，如果负债端的存款利息不能同步下降，银行的净息差就会面临严峻挑战。大额存单是高成本的资金来源，就成为被压缩的首要对象。

　　“将门槛拉高至100万元，实际上是从源头控制这类产品的发行规模与成本，同时引导储户向普通理财转移。”曾刚说。

　　至于其他商业银行是否会跟进，曾刚指出，通常市场调整都是由国有大行发起，中小行跟进。目前，有股份制银行，甚至城商行都在提高大额存单的额度，从中长期看，中小行跟进大行的策略下调存款利率、收紧大额存单额度，甚至停发超长期限产品，可能是整个银行业的共同趋势。

　　“对投资者而言，无风险的高收益时代在逐步落幕”，曾刚建议，普通投资者需要调整理财预期。未来居民配置需要多元化，不能只关注存款，还需要在国债、低波稳健理财、保险、权益类资产等之间去寻找平衡和配置；另一方面，长期限产品减少，重新配置资产的速度需要加快。

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