中海医药健康产业精选灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告
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公告日期:2022-04-22
中海医药健康产业精选灵活配置混合型证券投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人: 中海基金管理有限公司
基金托管人: 上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期: 2022 年 4 月 22 日
中海医药混合 2022 年第 1 季度报告
第 2页 共 14页
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2022 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 中海医药混合
基金主代码 000878
前端交易代码 000878
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 17 日
报告期末基金份额总额 367,720,836.31 份
投资目标 本基金主要投资于医药健康产业上市公司, 在控制风险
的前提下, 力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 1、 一级资产配置
一级资产配置主要采取自上而下的方式。
本基金基于对国内外宏观经济走势、 财政货币政策分析、
医药健康行业发展趋势等分析判断判断, 采取自上而下
的分析方法, 比较不同证券子市场和金融产品的收益及
风险特征, 动态确定基金资产在固定收益类和权益类资
产的配置比例。
2、 股票投资策略
(1) 医药健康产业的界定
本基金所称医药健康产业具体包括以下两类公司:
1)主营业务从事医药健康行业(包括但不限于化学制药、
中药、 生物制品、 医药商业、 医疗器械和医疗服务等行
业) 的公司;
2) 当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医药健康产
业, 且未来这些产品或服务有望成为主要利润来源的公
司。
中海医药混合 2022 年第 1 季度报告
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当未来由于经济增长方式的转变、 产业结构的升级, 从
事或受益于上述投资主题的外延也将逐渐扩大, 本基金
将视实际情况调整上述医药健康产业的识别及认定。
(2) 医药健康产业股票的投资策略
本基金投资于医药健康产业证券的资产不低于非现金基
金资产的 80%。 本基金对医药健康产业的个股将采用定
量分析与定性分析相结合的方法, 选择其中具有优势的
上市公司进行投资。
1)定量方式
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指
标、 财务指标和估值指标等进行定量分析, 以挑选具有
成长优势、 财务优势和估值优势的个股。
本基金将结合市场形势综合考虑上市公司在各项指标的
综合得分, 按照总分的高低在各行业内进行排序, 选取
各行业内排名靠前的股票。
2) 定性方式
本基金主要通过实地调研等方法, 综合考察评估公司的
核心竞争优势, 重点投资具有较高进入壁垒、 在行业中
具备比较优势的公司, 并坚决规避那些公司治理混乱、
管理效率低下的公司, 以确保最大程度地规避投资风险。
本基金管理人重点考察上市公司的竞争优势包括: 公司
管理竞争优势、 技术或产品竞争优势、 品牌竞争优势、
规模优势等方面。
3、 债券投资策略
(1) 久期配置: 基于宏观经济趋势性变化, 自上而下的
资产配置。
(2) 期限结构配置: 基于数量化模型, 自上而下的资产
配置。
(3) 债券类别配置/个券选择: 主要依据信用利差分析,
自上而下的资产配置。
4、 资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上, 对资产证
券化产品的质量和构成、 利率风险、 信用风险、 流动性
风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,
评估其相对投资价值并作出相应的投资决策, 力求在控
制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
5、 权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具, 投资原则为有利于加强
基金风险控制, 有利于基金资产增值。 本基金将运用期
权估值模型, 根据隐含波动率、 剩余期限、 正股价格走
势, 并结合本基金的资产组合状况进行权证投资。
……
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