中邮核心科技创新灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮核心科技创新灵活配置混合

交易代码 000966

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 2 月 11 日

报告期末基金份额总额 84,767,004.15 份

本基金重点关注在我国经济转型中受益于科技创新
投资目标 的企业，在严格控制风险并保证充分流动性的前提
下，谋求基金资产的长期稳定增值。

本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自
下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。

（一）大类资产配置策略

本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展
变动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做
出科学预测。在此基础上，本基金通过对流动性及资
金流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行
投资策略 大类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不
定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
（二）股票投资策略

本基金将重点关注在中国经济转型过程中，由科技创
新带来的具有广阔市场空间及持续成长能力的优质
企业，采用自下而上个股精选的股票投资策略，精选
上市公司股票。本基金所指的科技创新主要分为科技
制造创新和科技服务创新两方面。

1、科技创新主题的界定

（1）科技制造创新

我国未来经济发展的重要立足点在于能够实现由制
造大国向制造强国的转变，科学技术的创新是实现制
造强国的重要手段。随着我国人口红利的逐渐结束，
传统制造行业面临劳动力成本上涨的困境，因此依靠
科技创新颠覆传统的生产制造方式，提高生产效率和
制造的附加值将是制造业未来的发展趋势。

高端装备制造业是科技制造创新的典型代表。高端装
备制造业是制造业的先导产业，具有高、精、专的特
点，同时高端装备制造业既是科技创新的成果，也是
推动科技创新的主要动力之一，因此高端装备制造业
是本基金投资科技创新的主要方向之一。

（2）科技服务创新

伴随着人口结构的改变及消费升级，科技服务逐渐成
为消费的重要方向之一，科技服务的创新也正在改变
着人们的生活方式。

互联网行业是科技服务创新的重要体现。在互联网行
业与各行业的融合和碰撞过程中，用户体验的提升，
商业模式的重塑，新的盈利增长点的诞生，都是本基
金主要关注的方向。

本基金管理人将持续跟踪国家相关政策、关注科技创
新的发展状况、科研成果和技术工艺的重大突破新等
因素的变化，对科技创新的范畴进行动态调整。

2、核心科技创新主题的个股特征

具体来说，本基金将重点筛选具有如下“核心科技创
新”特征的企业：

（1）提供全新的产品或服务、开创新的产业领域，
或以前所未有的方式提供已有的产品或服务，并且产
品或服务具有核心竞争优势；

（2）应用新知识、新技术、新工艺、新思维，大幅
降低生产成本、提高产品质量和产量；

（3）在技术边界上提高生产技术手段、强化工艺流
程，在业务边界上改进产品和服务体验，在运作边界
上扩大产业活动基础平台，在市场边界上增强产品和
服务的竞争力；

（4）在商业模式、市场营销、管理体系、生产流程
等诸多方面的变化和创新，通过这些创新实现了企业
成本的降低、盈利的增加和竞争实力的提高；

（5）改善人类生活质量、推动经济的发展和社会的
进步。

（三）债券投资策略

在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限
结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主
要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及
付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良

好投资价值的债券品种进行投资。

（四）权证投资策略

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金
融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获
取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标
的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波
动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理
内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的
创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当
程序后更新和丰富组合投资策略。

（五）股指期货投资策略

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期
货，特别是在科技创新受经济环境、政策监管等外部
重要因素影响时相应行业的上市……