太平灵活配置混合型发起式证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：太平基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 太平灵活配置

基金主代码 000986

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 2 月 10 日

报告期末基金份额总额 1,987,670,222.05 份

投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略，寻找推动经济增
长的内在动力，精选具有较高成长性和投资价值的金融工具，在充分
控制投资风险的基础下，力争实现持续稳定的投资回报。

投资策略 （一）资产配置策略

本基金采用自上而下的多因素分析方法进行宏观策略研究，对宏观经
济方面重大问题、突发事件、重大政策进行及时研究与评估，对影响
证券市场的相关因素（政策、资金、利率走向、行业比较、上市公司
盈利增长预期、估值水平、市场心理等）进行综合考量，分析和预测
证券市场走势和行业热点，预测权益类资产和固定收益类资产的风险
收益特征，确定中长期的资产配置方案。在公司投资决策委员会的统
一指导下进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、
债券、股指期货等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险
收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例，以最
大限度地降低投资组合的风险并提高收益。

（二）股票投资策略

本基金采用灵活的股票投资策略，充分挖掘中国经济结构调整和产业
升级衍伸的投资机会，关注具有持续高成长性的行业和上市公司，以
分享经济增长带来的投资回报。

（三）债券投资策略

本基金债券投资策略主要包括久期策略、收益率曲线策略、类别选择
策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策
略等。

（四）股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，
谨慎参与股指期货投资。本基金通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究，对股指期货合约进行估值定价，并与股票现货资产进行匹配，
实现多头或空头的套期保值操作。

（五）权证投资策略

本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公
司债券等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易以及权
证价值严重低估等情形下将投资权证。

本基金的权证投资，是在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基
础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，投资于合
理内在价值的权证品种。

业绩比较基准 1 年期银行定期存款利率（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，本基金属于中高风险、中高收益的基金品种，
其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型
基金。

基金管理人 太平基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 114,942,303.01

2.本期利润 385,322,189.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.1938

4.期末基金资产净值 2,113,259,377.42

5.期末基金份额净值 1.063

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 22.32% 1.28% 0.89% 0.01% 21.43% 1.27%

过去六个月 28.38% 1.60% 1.78% 0.01% 26.60% 1.59%

过去一年 45.62% 1.61% 3.57% 0.01% 42.05% 1.60%

过去三年 41.54% 1.11% 11.08% 0.01% 30.46% 1.10%

过去五年 35.41% 0.96% 19.15% 0.01% 16.26% 0.95%

自基金合……