鹏华弘信灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华弘信混合

基金主代码 001331

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 5 月 25 日

报告期末基金份额总额 582,239,654.98 份

投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较
高的股票、债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。

投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经
济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和
增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括
财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科
学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同
时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和
货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。

2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结
合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高
的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、
行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；
自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治
理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研
判，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的绝对收
益。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策
略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择

策略、信用策略等积极投资策略，灵活地调整组合的券
种搭配，精选安全边际较高的个券，力争实现组合的绝
对收益。 （1）久期策略 久期管理是债券投资的重要
考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上
而下的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收
益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依
据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，
并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于
收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，
以达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略
本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债
券投资的收益的目的。 （5）个券选择策略 本基金将
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离
程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点
等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估
的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承
担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用
评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来
信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用
利差可能下降的信用债进行投资。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币
市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资
基金中中高风险、中高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华弘信混合 A 鹏华弘信混合 C

下属分级基金的交易代码 001331 001332

报告期末下属分级基金的份额总额 457,286,848.69 份 124,952,806.29 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

鹏华弘信混合 A 鹏华弘信混合 C

1.本期已实现收益 18,521,491.58 4,547,328.95

2.本期利润 31,519,919.84 7,07……