国泰智能装备股票型证券投资基金

2018年半年度报告摘要

2018年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年八月二十四日

1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。

2基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 国泰智能装备股票

基金主代码 001576

交易代码 001576

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年6月21日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 701,685,731.97份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

投资目标 本基金主要投资于智能装备主题股票，在严格控制风险的前提下，追求

超越业绩比较基准的投资回报。

本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在智能装备主题下精选

个股，以期实现基金资产的稳健增值。

1、股票投资策略

在国内制造业转型的过程中，智能装备的发展不可忽视。首先，制造业

升级需要智能装备帮助一般制造业从繁重的人力劳动中解脱，降低生产

成本，更多的投入到研发和服务中去，并逐渐建立新的发展模式。其次，
实现装备的智能化及制造过程的自动化，将使得产业生产效率、产品技

术水平和质量得到显著提高，能源、资源消耗和污染物的排放明显降低。
最后，国内劳动力成本上涨明显，人口红利正逐渐减弱，劳动力成本的

上涨将很大程度上拉动智能装备发展。有理由相信，在未来相对较长的

一段时间里，智能装备将伴随产业升级得到长足发展。

投资策略 （1）智能装备主题的界定

本基金所指的智能装备是指具有预测、感知、分析、推理、决策、控制

功能，可实现生产效率提升和生产流程优化的装备总称。智能装备是先

进制造技术、信息技术和人工智能技术在装备产品上的集成和融合，它

不仅局限于装备，还包括基于装备所构建的商业环境和盈利模式。

本基金界定的智能装备主题涵盖范围包括但不限于高档数控机床与基础

制造装备，自动化成套生产线，智能控制系统，精密和智能仪器仪表与

试验设备，关键基础零部件、元器件及通用部件，智能国防装备，智能

专用装备，机器人，3D打印等。智能装备的概念将随着科技进步而不断
更新发展，基金管理人将持续跟踪科技进步及商业模式发展，对智能装

备主题所涉及领域进行更新调整。

本基金界定的智能装备主题股票应至少符合以下标准之一：1）上市公司
目前主营业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围的；2）上市公司目前非

主营业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围，但该部分业务有可能转型

为主营业务并成为公司主要利润来源的；3）上市公司未来转型方向或重
点发展业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围的。

（2）个股投资策略

本基金根据上市公司获利能力、成长能力、估值水平等指标精选个股。

运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确定

投资标的股票，构建投资组合。

2、固定收益类投资工具投资策略

本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测

未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等

自下而上的个券选择方法构建债券投资组合，配置能够提供稳定收益的

债券和货币市场工具组合，保证基金资产流动性。

3、股指期货投资策略

本基金投资股指期货以套期保值为主要目的，将主要选择流动性好、交

易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股

票仓位频繁调整的交易成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组

合的系统性风险。

4、中小企业私募债投资策略

本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、

收益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法

规和《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。

5、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿

还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行

分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券

的相对投资价值并做出相应的投资决策。

6、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。本

基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合

理定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求

稳健的超额收益。

业绩比较基准 中证高端装备制造指数收益率×80%+中……